미국 증시 마감, 반도체 8일 하락 멈췄지만 오른 건 AI주뿐

미국 증시는 10월 19일 장중 어떻게 움직였나

미국 증시는 10월 19일 높게 출발했다가 장 후반 힘이 빠졌다. S&P500은 하루 범위의 아래 13% 지점, 필라델피아 반도체지수는 시가(11,466.12)보다 낮은 아래 9% 지점에서 마감했다. 필라델피아 반도체지수(SOX)는 미국에 상장된 주요 반도체 기업 주가를 묶은 지수다.

세 지수의 시가·고가·저가는 아래 표에 모았다. 10년물 금리도 2거래일 연속 올라(+4.7bp) 연속 등락으로는 금리와 다우가 같은 쪽(부담)에 섰다.

기간을 늘리면 반도체의 상처가 더 크다. 한 달 누적(9월 21일 종가 대비)으로 SOX는 −8.98%, 10월 6일 고점 대비로는 −14.4%다. 같은 기준으로 나스닥은 −4.2%다. 연초 대비로는 AP 집계상 S&P500 +12.3%, 나스닥 +13.7%로 아직 플러스다.

S&P500 섹터 11개 가운데 몇 개가 올랐나

S&P500 11개 섹터 가운데 10월 19일 오른 섹터는 임의소비재(+1.78%), 기술(+1.36%), 소재(+0.06%) 셋뿐이다(SPDR 섹터 ETF 일봉). AP도 "AI·기술주 외 대다수는 하락"이라고 썼다. 유틸리티가 −2.01%로 가장 약했다.

빅테크 8개 가운데 6개가 올랐다. 아마존과 테슬라가 임의소비재 섹터를 끌어올렸고, 메타는 21일 실적을 앞두고 5개 봉 누적 −7.48%로 가장 약하다. 아래는 개별 특징주다. 목표주가는 모두 증권사 전망이며 조회 시점 값이다.

미국 반도체 반등은 왜 메모리가 이끌고 장비는 약했나

미국 반도체 반등은 10월 19일 메모리·저장장치가 이끌었다. 일봉 기준 웨스턴디지털 +6.09%, SK하이닉스 ADR +4.67%, 마이크론 +2.97%가 반도체지수 상승률(+1.61%)을 웃돌았고, 샌디스크는 장중 7% 올랐다. 병목이 "GPU"에서 "메모리·베이스 다이·전력"으로 옮겨 간다는 뉴스가 같은 날 이어졌다.

장비주는 반등 폭이 가장 작았다. AMAT +0.93%, KLA +0.40%, ASML +0.34%로, 5개 봉 누적 −9~−11%를 메우기에는 모자랐다. 반면 메모리 가격 사이클은 아직 위쪽이라는 신호가 많다. 서울경제가 전한 TrendForce 보도에 따르면 엔비디아는 NVHBM 베이스 다이를 TSMC 3nm로 모으려 하고, 삼성 DS부문은 이에 동의했다. 베이스 다이는 HBM 맨 아래에서 메모리 층과 GPU를 잇는 논리 칩이다.

갈래별 메모는 탭에 묶었다.

반도체 낙폭 회복 계산기. 고점 대비 빠진 비율을 넣으면 되돌아가는 데 필요한 상승률이 나온다. 기본값은 SOX의 10월 6일 고점 대비 −14.4%와 19일 상승률 +1.61%다. 나스닥(−4.2%), 델 5개 봉(−20.44%), 코어위브 지난주(−25.2%)로 바꿔 넣어 보자.

단순 계산이다. 같은 상승률이 거래일마다 이어진다고 가정했을 뿐 실제 주가 경로나 전망이 아니며, 투자 판단의 근거로 쓰기 위한 값이 아니다.

AI 데이터센터 병목 네 가지는 무엇이고 코어위브는 왜 밀렸나

뉴욕타임스 칼럼(서울경제 영문판 10월 19일 정리)에 따르면 AI 데이터센터 붐을 흔드는 병목은 자금·전력·칩 설계 변경·지역 반대 네 가지다. 19일 시장도 그대로 갈렸다. 반도체와 네트워킹은 올랐지만 전력·냉각주와 코어위브는 반등에 끼지 못했다.

자금 병목의 상징은 코어위브다. 칼럼은 코어위브 부채를 720억 달러, 투기등급, 회사채 쿠폰 15% 초과로 적었고(Investing.com은 부채 약 500억 달러), 젠슨 황은 "재무는 날마다 개선된다"고 반박했다. 19일 골드만삭스가 투자의견을 중립에서 매수로 올리고 목표가 106달러를 냈지만 주가는 장 초반 +7%에서 −0.44%로 밀렸다.

전력 병목은 숫자로 확인됐다. 텔레그래프·블룸버그 보도에 따르면 마이크로소프트는 영국 에식스 Nscale 부지(약 20억 파운드, GB300 23,000개, 90MW)를 포기했다. 전력망 연결이 2030년대에나 가능하다는 통보 때문이다. 설계 변경 비용도 있다. 텍사스 Cipher 데이터센터는 플루이드스택·앤스로픽의 칩 변경으로 3억 5,930만 달러가 더 들었다.

이 구조가 지난주 급락의 뼈대이고, 이번 주 실적이 "설비투자가 이익으로 바뀌는지"를 숫자로 보여 줄 시험대다.

미 국채 10년물 5.136%와 WTI 103달러, 얼마나 부담인가

미 국채 10년물 금리는 10월 19일 5.136%로 3.8bp 올라 2거래일 연속 상승했다(일봉, AP는 5.14%). XTB는 지난주 10년물이 약 17bp 내려 2025년 4월 이후 가장 가파른 주간 하락이었다고 했는데, 프랑스 시위가 부른 유럽 국채 매도로 이를 되돌렸다.

연준은 10월 27~28일 FOMC(연방공개시장위원회)를 앞두고 10월 17~29일 발언을 멈추는 블랙아웃 기간이다. Coinpedia가 인용한 CME 페드워치 값으로 10월 동결 확률은 87.3%(16일 기준), CNBC가 인용한 인상 확률은 15%다. 포브스(19일)는 동결을 "10중 8", 12월 9일 인상을 "확고히 예상"으로 봤다. 워시 의장은 16일 방콕 IMF 총회에서 "회의를 예단하지 않는다"고만 했다.

유가는 하루에 두 번 방향을 바꿨다. investingLive에 따르면 트럼프의 러시아 연료 제재 유예로 WTI가 99.24달러까지 내렸다가, 후티의 사우디 6곳 공격 주장과 미국의 이란 코나락 해군기지 타격 발표로 103달러대로 되돌렸다. 사우디는 FII("사막의 다보스")를 2027년으로 미뤘다. 달러인덱스는 보합(101.98)인데 원화만 강했다. 서울경제는 반도체 수출로 1~8월 경상흑자가 2,792억 달러에 이른 것을 배경으로 꼽았다.

미국 증시가 한국 증시에 주는 영향, 10월 20일 무엇을 봐야 하나

미국 증시는 10월 20일 한국 장에 반도체 온기와 금리 부담을 함께 넘겼다. 일봉 기준 EWY(미국 상장 한국 ETF)가 +4.08%, SK하이닉스 ADR이 +4.67%로 S&P500(+0.41%)보다 크게 올랐지만, 뉴스핌 집계로 외국인은 10월 1~16일 코스피에서 17조 7,160억 원을 순매도했다.

미국에서 움직인 것과 국내 업종을 한 표로 잇는다. 연결은 업종 방향을 가늠하는 참고이며 다음 날 등락을 예측하는 값이 아니다.

전날(19일) 코스피는 장 초반 −3.17%(5,488.41)에서 5,768.01(+1.76%)로 되돌린 V자였다. 외국인 6,247억 원·기관 8,789억 원 순매수, 개인 1조 9,291억 원 순매도. 하나증권 이재만 연구원은 "유가·금리·원화가치의 레벨 다운이 확인돼야 외국인 순매수 전환 가능성"을, 대신증권 이경민 연구원은 "AI 반도체를 제외한 업종 중심 반등"을 짚었다.

배터리 쪽은 19일 기사 기준 LG에너지솔루션 3분기 잠정 영업이익이 7,560억 원(컨센서스 1,883억 원), 삼성SDI 추정치가 1,913억 원(에픽AI)이다. 22일 한국은행 금통위는 현재 3.00%이고, Trading Economics 예상은 3.25%다(예상치이며 컨센서스가 아니다).

10월 19일 반도체·AI 인프라 외신 뉴스 열 가지

10월 19일 외신 뉴스는 반도체 공급망(NVHBM · CXMT · TPU), AI 인프라 병목(마이크로소프트 철수 · 텐스토렌트 조달), 한국 연결(중국 ESS 철수)로 나뉜다. 마지막 칸에는 매체마다 엇갈린 값과 확인하지 못한 값을 모았다.

반도체 반등 이유와 한국 증시 영향, 무엇을 물어야 하나

반도체 반등은 과매도 반작용에 메모리 강세가 더해진 것이고, 한국 증시 영향은 외국인 수급과 금리가 가른다. 10월 19일 미국 장을 보며 독자가 물을 만한 질문 다섯 가지를 모았다.

미국 증시, 10월 20일 밤부터 확인할 다섯 가지

미국 증시는 10월 20일(현지) 넷플릭스 실적, 21일 테슬라·메타·램리서치 실적으로 "설비투자가 이익으로 바뀌는지"를 시험받는다. 한국은 22일 오전 10시 금통위가 있다.

다음 미국장에서 확인할 것 다섯 가지. 숫자는 10월 19일 기준점이다.