미국 증시 마감 10월 22일: 나스닥 −2.6%, 메타는 왜 빠졌나
10월 22일(목) 미국 증시는 나스닥 종합 26,008.86(−2.60%), S&P500 7,663.43(−1.21%), 다우 52,867.98(+0.02%)로 마감했다. 메타가 매출 646억 달러에도 설비투자 하단을 1,350억 달러로 올리며 잉여현금흐름이 적자로 돌아서고, 램리서치가 공급망 제약을 말하면서 AI 투자 회의론이 재점화됐다. 필라델피아 반도체는 −6.71%로 한 달 최저, 다우·필수소비재·유틸리티는 올랐다.
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미국 10월 22일(목) 16:00 마감 기준. 원/달러·비트코인은 한국시간 10월 23일 06:10 실행 시점 시세. 미 2년물(4.65%)은 블록미디어 기사 값이고, 10월 21일 지수·금리 종가는 AP 기사와 시간봉 값으로 잡았다.
필라델피아 반도체 10,731.98, 10월 6일 고점에서 18.8% 밀린 자리는 어디인가?
필라델피아 반도체지수(SOX)는 10월 22일 10,731.98로 9월 23일 이후 22거래일 가운데 가장 낮은 종가를 썼다. 나스닥 종합 26,008.86과 나스닥100 28,958.69도 같은 기간 최저다. S&P500 7,663.43은 낮은 쪽에서 세 번째(최저는 9월 30일 7,651.54)이고, 10월 6일 고점 7,818.93 대비 −1.99%에 머물러 있다.
연속 등락으로 보면 나스닥·S&P500·SOX는 하루 만에 하락 전환했다(10월 21일은 각각 +1.1%·+0.6%·+1.9%). 다우는 3일 연속 상승(누적 +1.74%)으로 22거래일 내 최고 종가인데, AP 기사가 사상 최고라고 쓰지 않아 기록 여부는 확인하지 못했다. 러셀2000은 4일 연속 상승(누적 +2.30%)이다. 한 달 누적(9월 23일 종가 대비)은 다우 +2.63% · S&P500 −0.55% · 러셀2000 −1.92% · 나스닥 −3.44% · 나스닥100 −4.96% · SOX −14.38%로, 대형 기술주와 반도체만 빠진 한 달이다.
| 지수 · 10월 22일 | 종가 | 등락률 | 고가 / 저가 |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,663.43 | −1.21% | 7,702.94 / 7,637.36 |
| 나스닥 종합 | 26,008.86 | −2.60% | 26,359.41 / 25,918.09 |
| 나스닥100 | 28,958.69 | −2.88% | 29,411.76 / 28,855.10 |
| 다우 | 52,867.98 | +0.02% | 52,927.88 / 52,508.38 |
| 러셀2000 | 2,784.03 | +0.11% | 2,784.92 / 2,762.58 |
| 필라델피아 반도체 | 10,731.98 | −6.71% | 11,140.33 / 10,666.41 |
시장 폭은 지수보다 덜 나빴다. 로이터 집계로 NYSE는 하락 종목이 상승 종목의 1.05배, 나스닥은 하락 2,772 대 상승 1,932(1.43배)였고, S&P500 52주 신고가 36개·신저가 3개, 나스닥 신고가 77개·신저가 290개였다. 동일가중 S&P500(RSP) +0.75%와 러셀2000 +0.11%가 시가총액가중 지수를 각각 1.96%p·1.32%p 앞선 것도 같은 그림이다.
유가는 112달러인데 미 10년물은 19bp 내린 4.953% — 채권시장은 무엇을 봤나
미 10년물 금리는 10월 22일 4.953%로 전일보다 19.3bp 내렸다. 브렌트유가 112.93달러(+3.78%)로 5월 이후 최고를 쓴 날 금리가 급락한 것은, 기술주에서 빠진 돈이 국채로 몰린 안전자산 선호 때문이다. 야후파이낸스의 재러드 블리크리는 이를 "채권시장이 유가의 인플레이션 허풍을 꿰뚫어 보고 있다"고 썼고, 블룸버그 전략가 사이먼 화이트는 손익분기 인플레이션이 유가 충격을 과소평가한다고 반박했다. 2년물 4.65%(블록미디어 기사 값)와의 차이는 30bp, 5년물 4.768%와는 18.5bp다.
연준은 9월에 25bp 올려 3.75~4.00%(의장 케빈 워시)다. 금리선물은 10월 27~28일 연방공개시장위원회(FOMC) 동결을 84~86%로 반영하고(인베스팅닷컴 자료 · CBC뉴스 10월 22일 아침 기준, 한 매체 값), 로이터는 "연말까지 25bp 추가 인상을 반영한다"고 썼다. 하이프리퀀시이코노믹스의 칼 와인버그는 "필요하다면 연준은 다음 주(10월 27~28일)에도 올릴 여지가 있다"고 했다. 달러인덱스는 101.62(−0.07%)로 제자리였고, 금은 −2.63%로 4,041달러, 구리 −2.18%, 비트코인은 −3.21%(코인글래스 24시간 청산 약 4억 달러)였다.
유가를 끌어올린 것은 중동이다. 뉴욕타임스가 "미국과 이스라엘이 11월 중간선거 뒤 이란 재공격을 준비 중"이라고 보도했고, 트럼프 대통령은 "이란과 협상하고 있지 않다, 조만간 무슨 일이 일어날 것"이라고 말했다. 후티의 사우디 담맘 공항·아람코 유전 공격도 겹쳤다. WTI는 일봉 99.10달러(+2.01%)이고 키플링거는 장중 100.06달러(+3%)로 적었다.
| 지표 · 10월 22일 | 발표치 | 컨센서스 | 이전치 |
|---|---|---|---|
| 신규 실업수당 청구(10/17 주) | 19.4만 | 20.0만 | 20.0만 |
| 계속 청구(10/10 주) | 172.8만 | — | 170.3만 |
| 4주 이동평균 | 19.78만 | — | 1969년 이후 최저 |
| WTI 12월물 | 99.10달러 | +2.01% | 97.15 |
| 브렌트 | 112.93달러 | +3.78% | 5월 이후 최고 |
| 금 | 4,041.0달러 | −2.63% | 4,150.0 |
| 비트코인(실행 시점) | 81,316.81 | −3.21% | 84,011.97 |
11개 섹터 중 6개 상승, 기술 −3.29%에서 필수소비재 +3.29%로 돈이 돌았다
섹터 11개 가운데 6개가 올랐다. 필수소비재(XLP)가 +3.29%로 맨 앞이고 프록터앤드갬블은 +5.6%로 2020년 3월 26일 이후 다우 종목 최대 상승이었다(모닝스타 인용, 키플링거). 유틸리티 +2.02%, 헬스케어 +1.34%(모더나가 암 백신 자료 유출로 20% 넘게 빠졌는데도), 부동산 +1.13%, 금융 +1.09%(블랙스톤 +8.4%), 소재 +0.73%가 뒤를 이었다. 내린 쪽은 기술 −3.29%, 커뮤니케이션 −1.42%, 산업재 −0.94%, 에너지 −0.87%, 임의소비재 −0.46%이고 반도체 ETF(SMH)는 −5.99%였다.
같은 지수 안에서 한쪽은 −6%, 한쪽은 +3%가 나온 날은 지수 숫자만으로 시장을 읽을 수 없다. 다우가 3일 연속 오르고 러셀2000이 4일 연속 오른 것은 대형 AI 종목에서 빠진 돈이 경기방어·금융·중소형으로 옮겨 간 결과이지, 위험 선호가 살아난 결과가 아니다. 변동성지수(VIX) 19.03(+14.1%)이 그 증거다.
램리서치 −11.8%·KLA −9.6%, 장비주가 반도체 하락을 이끌었다
반도체 장비 3사(램리서치·KLA·어플라이드)가 10월 22일 반도체 하락의 중심이었다. 병목이 "칩"에서 "장비·기판·테스트"로 옮겨 가는 하루였다 — 램리서치는 사상 최대 매출을 내고도 공급망 제약 한마디에 11.76% 빠졌고, 같은 날 엔비디아가 삼성전기 FC-BGA 전용 라인에 공동투자한 소식(기판 리드타임 48~56주)과 KYEC 테스트 시설 11억 달러 선지급 보도가 겹쳤다. 빅테크 8종목은 애플(+1.23%)만 올랐다.
단기 공급망 제약이 없었다면 가이던스는 조금 더 높았을 것이다.
램리서치 실적
젠슨 황의 반박
한국 연결
전력
냉각 · 네트워킹 · 서버
클라우드 · 저장장치
테슬라 −3.08%
스페이스X −9.1%
모더나 −20% 이상
오른 종목
기준 시각 17:07 ET
목표가 변경 (전망)
메타 매출 646억 달러, 설비투자 1,350억 달러 — 실적 뒤 7% 하락의 이유
메타 플랫폼스는 10월 21일 장 마감 뒤 3분기 매출 646억 달러(+26%)를 발표해 LSEG 컨센서스 633.7억 달러를 넘겼고, 4분기 매출 가이던스 730~760억 달러도 컨센서스 737.3억을 웃돌았다. 광고 노출 +10%, 광고 단가 +14%, 패밀리 일일 활성 이용자 36.4억 명(+3%)이다. 그런데도 10월 22일 본장에서 6.98% 내린 것은 2026년 설비투자 가이던스 하단을 1,300억에서 1,350억 달러로 올리고(3분기 설비투자 349억 달러), 잉여현금흐름이 −21억 달러로 돌아섰기 때문이다. 영업현금흐름 327.9억 달러를 투자가 다 먹었다.
여기에 의결권 없는 클래스C 보통주를 2027년 1월 19일 자로 주당 1주씩 배당(사실상 2:1 분할, 의결권 비중 불변)해 AI 투자 재원으로 쓰겠다는 계획이 붙었다. 저커버그는 "투자가 성과를 내고 있고 핵심 사업은 강하다"고 했고 AI 비서 '뮤즈'를 미국·캐나다에서 1,000만 명 이상이 설정했다고 밝혔다. 시장의 독법은 대신증권 이경민 연구원의 요약과 같다 — "광고 성과는 긍정적이나 대규모 설비투자로 잉여현금흐름이 적자, 투자 수익성 검증이 필요". 전날 시간외 +5%가 본장 −7%로 뒤집힌 것은 2027년 지출 가이드가 "더 공격적으로 투자"라는 말뿐이었기 때문이다. UBS의 스티븐 주는 반대로 "capex 수확 사이클 진입, 2027~28년 매출 전망 상향 여지"를 들어 목표가를 892달러로 올렸다(전망). 10월 28일 마이크로소프트·알파벳, 29일 아마존 실적에 같은 질문이 던져진다.
10월 22일 IT·산업 외신, 병목은 칩에서 기판·테스트로 옮겨 갔나?
10월 22일 외신 열 건은 하나의 그림을 그린다. AI 공급망의 병목은 GPU에서 장비(램리서치의 공급망 제약)·기판(삼성전기 FC-BGA 리드타임 48~56주)·테스트(엔비디아 KYEC 선지급)로 옮겨 갔고, 투자자는 그 병목을 푸는 돈이 누구의 현금흐름에서 나오는지를 묻기 시작했다. 제목을 누르면 배경과 짚어볼 점이 펼쳐진다.
1 램리서치 "공급망 제약"에 장비주가 왜 10% 빠졌나? +
12월 분기 가이던스 86억 달러가 "제약이 없었다면 조금 더 높았을 것"이라는 CFO 발언이 나오자 장비주 전체가 팔렸다. AMAT −8.16%, ASML −6.91%, KLA −9.55%(야후파이낸스 10월 22일 09:32 ET · 24/7 Wall St.). CEO 팀 아처는 "코로나 때 같은 부족이 아니다, 곧 따라잡는다"고 했다.
장비 리드타임이 길어지면 국내 소부장은 수주 지연과 가격 협상력 상승이 동시에 온다.2 젠슨 황 "2029년 메모리 과잉은 없다" — 메모리주는 왜 그래도 빠졌나? +
엔비디아 CEO가 CNBC에서 HBM은 수년간 쓰이고 LPDDR도 대량 사용이 이어진다고 말했다(쿼츠 10월 22일). 그런데도 마이크론 −6.26%, SK하이닉스 ADR −8.07%.
공급 과잉이 아니라 "고객의 현금"이 쟁점으로 바뀌었다.3 엔비디아가 삼성전기 FC-BGA 전용 라인에 공동투자했다 +
10월 21일 다년 계약으로 세종·부산 공장에 엔비디아 전용 기판 라인을 짓고 2028년까지 물량을 두 자릿수로 늘린다. FC-BGA 리드타임은 48~56주(역사 평균 12주, 하나증권 김민경). 삼성전기 CEO 장덕현은 서버용 FC-BGA 수요가 생산능력보다 50% 이상 많고 3분기 가격이 10~20% 올랐다고 했다(테크타임스 10월 22일 02:21 ET).
기판이 AI 공급망의 새 병목으로 공식화됐다 — 국내 기판·소재주와 연결될 수 있다.4 엔비디아, 선지급으로 패키징·테스트 용량을 선점한다 +
기판 용량을 3년 내 2.5배로, 최종 테스트 용량을 2026~27년 2배로 늘리고 KYEC 미국 테스트 시설에 11억 달러를 선지급했다(2027년 4월 양산). 웰스파고는 2027년 인도 인프라 23GW를 전망했다(456X 세미-AI 브리프 10월 22일).
선지급 구조는 후공정 업체의 현금흐름을 바꾼다.5 삼성·SK하이닉스는 중국 공장을 첨단 공정으로 바꿀 수 있나? +
로이터 인용으로 삼성은 시안 공장을 연말까지 286단 V9 낸드로(글로벌 생산의 약 40%), SK하이닉스는 다롄을 240단 이상으로 전환할 계획이다. 2022년 미국 수출통제로 미국산 장비 반입에는 라이선스가 필요하다. CXMT 상반기 매출 224.1억 달러(톰스하드웨어 10월 21일).
라이선스가 변수이고, 중국 메모리의 추격은 가격의 하방 변수다.6 버티브-엔비디아, 베라 루빈 DSX AI 팩토리 레퍼런스를 통합했다 +
구성·검증 30일 → 3일, 인프라 구축 90일 → 45일, 첫 12개월 토큰 출력 최대 +30%(회사 모델링). 노르웨이 폴라 데이터센터 41MW에 첫 적용(인베스팅닷컴 10월 21일).
발표 다음 날 버티브는 −7.81% — 뉴스보다 메타 설비투자 해석이 컸다.7 메타는 2026년 설비투자 하단을 1,350억 달러로 올렸다 +
4분기 설비투자 491.8~591.8억 달러, 3분기 349억 달러. 비저블알파의 멜리사 오토는 2027년 기업 전체 설비투자가 1.2조 달러로 늘 것으로 봤다(포춘 10월 21일 16:17 ET).
분기 500억 달러대 설비투자는 엔비디아·HBM·전력 수요의 바닥을 받치지만, 투자자는 ROI를 묻기 시작했다.8 마이크론 "메모리 부족 최소 2년" — D램 가격은 어디까지 오르나? +
26건의 장기공급계약이 2030년까지 예상 매출의 약 35%를 덮는다. TF인터내셔널은 범용 D램 계약가가 이번 분기 10~15% 상승(2분기 약 80%, 3분기 약 40% 뒤 둔화)으로 본다(456X 브리프 10월 22일).
상승률 둔화 국면에서 삼성전자·SK하이닉스의 4분기 가이던스가 시험대다.9 SK하이닉스 용인 1기 팹 클린룸 개막을 2027년 2월로 앞당겼다 +
기존 2027년 5월에서 3개월 앞당김. 유니테스트는 SK하이닉스와 162.3억 원 메모리 테스트 장비 계약(2027년 2월까지). 노무라 목표가 470만 원(456X 브리프 10월 22일, 전망).
전공정 조기 가동은 장비 발주 일정을 앞당긴다.10 한은은 왜 기준금리 3.00%를 만장일치로 동결했나? +
10월 22일 금통위는 7월·8월 연속 인상의 파급 효과를 점검할 필요가 있다며 동결했다. 원/달러는 1,324.2원으로 2024년 10월 2일 이후 최저, 5거래일 연속 연저점. 신현송 총재는 "초여름 고환율은 비정상, 되돌리는 과정"이라고 했다(CBC뉴스·서울경제 10월 22일).
원화 강세는 외국인 환차익 기대를 키우지만, 간밤 EWY −4.98%·SK하이닉스 ADR −8.07%가 먼저다.10월 23일 한국 장, SK하이닉스 ADR −8.07%와 EWY −4.98%를 어떻게 읽나
10월 23일(금) 한국 장의 참고치는 EWY(MSCI 한국 ETF) 149.06달러(−4.98%), SK하이닉스 ADR 131.69달러(−8.07%), 쿠팡 +0.87%, KB금융 ADR −3.13%, 포스코홀딩스 ADR −6.30%다. 전일 국내 종가는 코스피 5,533.77(−3.52%, 장중 저점 5,485.98), 코스닥 764.10(−3.62%)으로, 외국인은 코스피 현물 590억 원·선물 4,930억 원을 순매수하고 기관이 4,630억 원을 순매도했다(CBC뉴스 기사 값). 한국 장은 전날 이미 3.5% 조정을 거쳤다는 점과 간밤 ADR·EWY 낙폭을 함께 볼 필요가 있다. 오늘 국내 지표 발표는 없고, 3분기 GDP 속보치는 10월 27일, 10월 물가는 11월 2일이다.
| 미국에서 움직인 것 | 수치 | 국내 연결 |
|---|---|---|
| 필라델피아 반도체 | −6.71% | 반도체 대형주 · 장비 · 소부장 |
| 램리서치 · AMAT · KLA | −11.8 · −8.2 · −9.6% | 장비(원익IPS · 주성 · 피에스케이) |
| 마이크론 · SK하이닉스 ADR | −6.26 · −8.07% | 삼성전자 · SK하이닉스(10/22 −4.03 · −5.49%) |
| 엔비디아-삼성전기 FC-BGA | 리드타임 48~56주 | 기판 · 소재 |
| 비스트라 · 버티브 · 델 · 코어위브 | −9.8 · −7.8 · −6.8 · −10.1% | 전력기기 · 전선 · 냉각 · 서버 부품 |
| 테슬라 | −3.08% | 2차전지(10/22 LG엔솔 −5.22% · 에코프로비엠 −9.66%) |
| 미 10년물 · 달러인덱스 | 4.953% · 101.62 | 외국인 수급(금리 하락은 우호, 위험회피는 비우호) |
| 브렌트 112.93달러 | +3.78% | 정유 · 조선 vs 항공 · 화학 |
| EWY(MSCI 한국 ETF) | −4.98% | 개장 방향 참고치 · 149.06달러 |
내 미국 주식은 원화로 얼마나 움직였나. 나스닥100 −2.88%, S&P500 −1.21%, 원/달러 −0.11%(KRW=X 마지막 봉 시가 1,326.62원 → 실행 시점 1,325.16원)만 적용한 단순 환산이다. 원화 강세는 지수 하락에 환손실을 조금 더 얹는다.
나스닥100 −2.88% · S&P500 −1.21% · 원/달러 −0.11%(전일 아침 이후 · KRW=X)만 적용한 단순 추정이다. 실제 보유 종목·환전 시점·배당·수수료·세금을 반영하지 않으며 투자 판단의 근거로 쓰기 위한 값이 아니다.
10월 23일 PMI부터 10월 28일 FOMC·마이크로소프트·알파벳까지 확인할 다섯 가지
10월 23일(금) 밤에는 S&P글로벌 10월 PMI 속보치와 미시간대 소비자심리 확정치가 나온다. 인베스팅닷컴 자료에 따르면 제조업 PMI 예상 55.4~55.5(이전 55.9), 서비스업 57.9~58.0(이전 58.8), 소비자심리 46.3(이전 48.1), 1년 기대인플레이션 4.7%다. 발표 시각은 PMI 09:45 ET(한국 22:45 · 한 기사는 08:45로 표기), 미시간 10:00 ET(한국 23:00). 실적 발표 기업과 연준 연설은 확인 불가다.