10월 7일 미국 증시 모닝 브리핑 — 나스닥 +0.45% · 반도체는 올랐지만 안에서는 둘로 갈렸다

1지수는 사흘 연속 올랐다. 10년물 금리 5.269%에서도 나스닥 +0.45%, S&P500 +0.58%.

2반도체 안에서 갈렸다. 브로드컴 +3.67%·AMD +2.80%, 램리서치 −3.44%·인텔 −3.18%.

3AI의 병목은 전력과 돈이다. 구글 3,590MW 전력 계약, 월가 600억 달러 금융 패키지.

미 10년물 금리전일 5.311%5.269%−4.2bp

달러인덱스일봉 종가101.85−0.31%

원/달러서울 15:30 1,343.6원1,338.26원−0.32%

WTI(서부텍사스유)장중 저가 86.8689.90달러+0.53%

원/달러는 서울 외환시장 10월 6일 15:30 값(전 거래일 대비 −0.4원)과 글로벌 일봉 종가를 함께 적었다. 8월 미국 무역적자는 1,056억 달러로 예상 1,020억 달러를 넘었다.

1반도체 5거래일

이틀에 오른 폭을 이틀 동안 지켰다

필라델피아 반도체지수(SOX)는 9월 30일 종가에서 4.67% 올랐다. 상승폭 대부분은 10월 1~2일에 나왔고, 이후 이틀은 종목이 갈리는 가운데 지수만 조금씩 올랐다.

이틀에 오르고 이틀은 지켰다단위: 지수

회색 = 5거래일 전체 · 색 = 장면별 구간

12,60013,00013,13713,17313,218

10월 1~2일 — 이틀 연속 급등

장면 1 · 10월 1~2일

이틀에 4% 뛰었다

10월 1일 +1.59%, 2일 +2.40%. 12,629에서 13,137까지 이틀 만에 올랐다.

장면 2 · 10월 5일

속도가 줄었다

5일은 +0.27%. 인텔이 테라팹 변수로 밀렸지만 지수는 버텼다.

장면 3 · 10월 6일

종목은 갈리고 지수는 올랐다

6일 +0.34%, 종가 13,217.82. 5거래일 누적은 +4.67%다.

금리 5%대에서도 지수는 올랐다

실적 시즌 기대와 AI 수요 발언이 금리 부담을 눌렀다. AMD 리사 수 최고경영자는 “컴퓨트 수요가 공급을 계속 앞지른다”고 말했다. 나스닥은 장중 27,722까지 올랐다가 상승폭을 줄여 마감했다.

지수	종가	일간	5거래일
나스닥 종합	27,599.79	+0.45%	+2.75%
나스닥100	31,224.47	+0.48%	+2.68%
SOX	13,217.82	+0.34%	+4.67%
S&P500	7,818.93	+0.58%	+2.19%
다우	51,521.28	+0.49%	+1.21%
VIX(변동성지수)	15.01	−3.29%	−8.14%

종목별로 보면. 브로드컴은 앤스로픽 금융 지원 보도와 AI 컴퓨트 금융 패키지 보도가 이어진 가운데 올랐다. 다만 당일 급등의 직접 원인을 지목한 기사는 확인하지 못했다. 인텔은 머스크가 테라팹 프로젝트에 TSMC와도 초기 협의 중이라고 확인한 뒤 이틀째 내렸고, 10월 22일 실적을 앞두고 있다. 램리서치·AMAT의 하락 원인은 확인 불가다.

공급망. 대만 가권지수는 장중 49,968까지 올라 5만 선에 다가섰다. 골드만삭스는 TSMC의 CoWoS(첨단 패키징) 매출이 2026년에 전년보다 100% 넘게 늘 것으로 본다. 병목이 전공정에서 패키징·메모리·전력으로 넓어지고 있다.

AI 인프라의 전력과 자금 조달

제목을 누르면 배경과 짚어볼 점이 열린다.

1구글–컨스털레이션, 3,590MW 20년 전력 계약 (Reuters)+

원전 출력 증강분 890MW와 PJM 전력망 2,700MW로 구성된다. 잠재 투자 규모는 약 43억 달러이고 추가 원전 출력은 2028년부터 나온다. 컨스털레이션 주가는 장중 13% 급등했다.

짚어볼 점 — AI 증설의 제약이 칩에서 전력 확보로 옮겨가고 있다.

2월가, 600억 달러 AI 컴퓨트 금융 패키지 신디케이션 (FT)+

선순위 담보부 약 420억 달러와 후순위 180억 달러로 짜였고 블랙스톤이 약 90억 달러를 맡았다. 칩과 서버를 항공기·에너지 설비처럼 인프라 자산으로 금융화하는 구조다.

짚어볼 점 — AI 투자 재원이 기업 현금흐름에서 구조화 금융으로 넓어진다.

3브로드컴, 앤스로픽에 최대 420억 달러 금융 지원 (Reuters, 10월 5일)+

앤스로픽 IPO 투자설명서에서 확인된 내용이다. 1차 350억 달러는 6월에 종결됐고, 아폴로·블랙스톤을 거치는 구조에서 브로드컴은 잔존가치 보증을 제공한다.

짚어볼 점 — 공급자가 고객 자금을 대는 순환 금융 논란이 함께 제기된다.

4AMD 리사 수 “수요가 공급을 계속 앞지른다” (Reuters)+

TSMC·삼성전자·SK하이닉스·폭스콘에 증설을 요청하고 있으며 3~5년 앞을 보고 계획한다고 밝혔다. 대상은 CPU·GPU·HBM(고대역폭 메모리) 전반이다.

짚어볼 점 — HBM·파운드리 공급사의 장기 물량 가시성과 직결된다.

5딥시크, 최대 800억~1,000억 위안 조달 임박 (Bloomberg)+

애초 목표 500억 위안을 넘겼고 텐센트와 CATL이 참여한다. 2027년 초 IPO를 계획하고 있다.

짚어볼 점 — 중국 AI의 자본 조달 규모가 커지고 있다.

6MS·메타, 사내 Claude 사용 축소 (The Information)+

MS는 연 10억 달러 수준으로 추정되던 내부 지출 전망을 33% 넘게 줄였다. 메타는 Claude Code 사용자를 6만 명에서 3만 명으로 줄였다.

짚어볼 점 — 대형 고객의 비용 관리와 자체 도구 전환이 모델 업체 매출의 변수다.

7우버, ezCater 23억 달러 전액 현금 인수 (Bloomberg)+

ezCater의 최근 12개월 총거래액은 25억 달러, 평균 주문액은 400달러 이상이다.

짚어볼 점 — 기업용 케이터링으로 배달 사업을 넓힌다.

8데이원 데이터센터, 나스닥 상장 신청 (SEC 공시)+

상반기 매출 5.12억 달러(+238%), 순손실 7,720만 달러, 수주 2.3GW. 최대 고객 한 곳이 매출의 69.2%를 차지한다.

짚어볼 점 — 성장 속도와 고객 집중 위험이 함께 드러난다.

9리플렉션 AI, 오픈웨이트 모델 ‘빔’ 공개 (FT)+

5,010억 파라미터 모델이다. 엔비디아가 투자했고 기업가치는 약 250억 달러다. Apache 2.0 라이선스로 풀 예정이다.

짚어볼 점 — 미국발 오픈 모델 경쟁이 본격화된다.