S&P500은 5주째 올랐고 반도체만 내렸다

화요일에 최고치를 쓰고 목요일에 흔들린 뒤 금요일에 되돌렸다

이번 주 나스닥은 닷새 가운데 사흘 올랐다. 화요일에 S&P500이 사상 최고 종가 7,818.93을 썼고, 목요일에 오픈AI 매출 보도가 기술주를 끌어내렸다. 금요일 반등으로 S&P500은 그 최고치에 0.09% 차이까지 돌아왔다.

금요일 S&P500은 +0.27% 높게 출발해 한 번도 전일 종가 밑으로 가지 않았고, 종가는 하루 범위의 78% 지점이다. 다우는 시가가 곧 저가였다. 한 달(9월 10일 이후)로 넓히면 필라델피아 반도체 +8.25%, 나스닥100 +6.11%, S&P500 +2.90%, 다우 −0.79%, 러셀2000 −2.90%다. 반도체가 여전히 앞서 있지만 이번 주에 격차가 줄었다.

기대 인플레이션이 오르자 2년물이 더 움직였다

아침에 나온 미시간대 조사에서 1년 기대 인플레이션이 4.7%로 올랐다. 금리 인상에 민감한 2년물이 +3.9bp, 10년물은 +1.3bp에 그쳤다. 연방준비제도(연준)는 9월 16일 0.25%포인트 인상으로 기준금리를 3.75~4.00%로 올린 상태이고, 다음 회의는 10월 27~28일이다.

금리선물이 반영한 10월 인상 확률은 21%로 목요일 18%에서 올랐다(벤징가, 오전 10시 14분 기준 한 매체 값). 주 초반 10년물은 장중 5.364%까지 올랐지만 10년물 390억 달러, 30년물 220억 달러 입찰이 잘 소화되며 주간으로는 3.3bp 내렸다. 유가는 트럼프 대통령의 이란·러시아 디젤 발언으로 장중 내렸다가 소폭 상승 마감했다. 구리 +2.95%의 배경 기사는 확인하지 못했다.

대형 기술주 쏠림이 아니라 넓게 오른 한 주였다

동일가중 지수(RSP)가 주간 +1.58%로 S&P500(+1.15%)보다 0.43%포인트 높았다. 시가총액이 큰 기술주가 쉬는 동안 유틸리티·필수소비재·헬스케어가 지수를 받쳤다는 뜻이다. 금요일 하루만 보면 통신탑 리츠가 뛴 부동산(+1.86%)이 1위, 통신 3사가 무너진 커뮤니케이션(−1.51%)이 꼴찌다.

소프트웨어는 돌아왔고 반도체는 돌아오지 못했다

오픈AI 해명으로 수요 걱정은 줄었다. 마이크로소프트 +2.38%, 아마존 +3.29%, 오라클 +4.21%가 목요일 낙폭을 되돌렸다. 그런데 같은 날 닛케이가 애플의 아이폰18 프로 부품 주문 축소를 보도했다. 메모리 값이 올라 완제품 값을 올렸더니 수요가 식었다는 내용이라, 반도체에는 다른 종류의 걱정이 됐다.

인공지능(AI) 인프라와 특징주, 시간외·목표가 변경은 아래 탭에 묶었다.

스페이스X가 통신사가 되려 한다

스페이스X가 그레인 매니지먼트에서 전국 단위 800MHz 저대역 주파수(페어드 최대 14MHz)를 사기로 했다. 금액은 공개되지 않았고 연방통신위원회(FCC) 승인이 필요하다. 저대역은 멀리 가고 건물을 잘 통과한다. 회사는 이것이 "스타링크 모바일" 출시의 기술 공백을 메운다고 설명했다.

스페이스X는 이미 에코스타 무선 면허에 약 170억 달러와 26억 달러를 썼고, 스타링크 가입자는 6월 말 1,200만 명이다. FCC 위원장은 "2년간 1,000억 달러 넘는 주파수가 시장에 나온다"고 말했다. 반론도 있다 — AT&T 최고경영자는 위성 직접 연결이 "마지막 2%"를 푸는 수준이라고 말해 왔고, 출시 시점은 공개되지 않았다.

소비자는 스태그플레이션을 말한다

미시간대 소비자심리 46.3은 5월(44.8) 다음으로 낮은 역대 두 번째 수치다(벤징가). 조사 책임자는 소비자 기대가 "대체로 스태그플레이션적"이라고 평가했다. 주식을 많이 가진 상위 3분의 1은 1월 이후 심리가 7% 내렸고 주식이 없는 층은 25% 내렸다. 지수와 체감 사이의 간격이 숫자로 잡혔다.

다음 확인 지점은 수요일 9월 소비자물가(CPI)다. 예상은 헤드라인 전월비 +0.6%·전년비 3.6%, 근원 전월비 +0.2%·전년비 2.5%다(인베스팅라이브, 전망).

최근 24시간의 외신 열 건

다음 개장일 10월 12일, 부담은 반도체에 몰려 있다

한국은 이번 주 10월 5일(대체공휴일)과 9일(한글날)에 쉬어 사흘만 열렸다. 코스피는 10월 8일 6,625.93(−2.62%), 코스닥은 892.27(−0.69%)로 끝났다. 그 뒤 미국 장이 두 번 열렸다. 나스닥과 S&P500은 이틀 합쳐 −0.63%, +0.13%로 지수 부담은 작지만 반도체는 다르다.

금요일 하루만 보면 연결 고리는 이렇다. 전력(컨스텔레이션 +4.56%, 비스트라 +3.42%)은 국내 전력기기·전선으로, 네트워킹·서버(아리스타 +2.73%, 델 +2.00%)는 기판·서버 부품으로, 애플 감산 보도(−1.11%)는 아이폰 부품·디스플레이로, 테슬라(+2.05%)는 2차전지로 연결될 수 있다. 쿠팡은 +2.66%(주간 +14.80%), KB금융 ADR +0.84%, 포스코홀딩스 ADR +1.29%다. 코스피200 야간선물과 NDF는 국내 휴장으로 확인하지 못했다.

달러로 가진 미국 주식을 원화로 바꿔 보면

나스닥100과 S&P500의 금요일 등락률에 원/달러 변화를 곱한 단순 환산이다. 지수는 올랐고 원화가 조금 강해져 환율 몫은 마이너스다.

나스닥100 +0.51% · S&P500 +0.59% · 원/달러 −0.14%(전일 아침 이후 · KRW=X)만 적용한 단순 추정이다. 실제 보유 종목·환전 시점·배당·수수료·세금을 반영하지 않으며 투자 판단의 근거로 쓰기 위한 값이 아니다.

실적 시즌이 은행에서 시작해 반도체로 넘어간다

LSEG 집계로 3분기 S&P500 이익은 전년보다 30.6% 늘 것으로 예상된다(에너지 +123%, 기술 +66.5% — 뉴스핌, 전망). 지수가 최고치 부근이라 숫자로 증명해야 하는 주다.

다음 미국장에서 확인할 것 다섯 가지