필라델피아 반도체지수 −12%의 한 주, AI 투매는 어디서 멈추나
필라델피아 반도체지수는 2026년 11월 6일 9,390.25로 4.21% 올랐지만 11월 2~6일 한 주로는 12.15% 내렸다. 일봉 종가 기준이다. 중간선거 뒤 데이터센터 규제 공포가 목요일 나스닥 −5.52%를 만들었고, 금요일 10월 고용 16만5000명은 12월 금리 인상 확률을 78~80%로 올렸다. 11월 9일(월) 한국 장에서 볼 것까지 한 장에 담았다.
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지수·금리·원자재는 2026년 11월 6일 뉴욕 마감 일봉 종가다. 미 2년물은 기사 값(rallies.ai), 원/달러와 비트코인은 뉴욕 17:10 실행 시점 시세다. 11월 6일 마감 뒤 시간외 등락은 확인하지 못했다.
S&P500 11월 2~6일 −2.68%, 수요일 +1.58% 랠리를 목요일 −4.36%가 지웠다
S&P500은 2026년 11월 6일 7,376.86으로 한 주 2.68%(−203.21p) 내려 4주 연속 주간 하락이다(AP·디지털데일리). 11월 3일 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 가져간 뒤 수요일은 "불확실성 해소" 랠리(다우 +3.03%)였고, 목요일은 데이터센터 규제 공포가 나스닥 −5.52%, SOX −12.25%를 만들었다. 금요일 반등은 그 낙폭의 작은 조각만 되돌렸다 — 네 지수 모두 종가가 최근 20거래일 가운데 두 번째로 낮다.
7,541로 한 주를 열었다
11월 2일 S&P500 −0.51%, 나스닥 −1.07%, SOX −3.37%. 전주 금요일(10월 30일) 인텔 −28.5% 충격이 남은 채 반도체가 먼저 밀렸다.
선거 당일은 조용했다
11월 3일 +0.36%. 민주당이 상원 7석 이상·하원 24석 이상을 뒤집으며 양원을 장악했다(포천).
"불확실성 해소"에 7,688까지
11월 4일 S&P500 +1.58%, 다우 +3.03%(53,356.12). 아마존 +6.1%, 애플 +5.3%가 끌었다. 같은 날 SOX는 −3.13% — 반도체는 이미 어긋나기 시작했다.
하루에 −4.36%, SOX −12.25%
11월 5일 텍사스·조지아·오하이오 주지사가 데이터센터 모라토리엄 공약으로 당선된 사실이 "AI 인프라 규제"로 읽혔다. 엔비디아 −9.3%, 마이크론 −17.5%, VIX 28.18.
되돌림은 23포인트
11월 6일 +0.31%. 10월 고용 16만5000명으로 금리가 올라 다우(−0.46%)와 필수소비재(−1.28%)가 눌렸고, 반등은 AMD +11%·SOX +4.2%에 쏠렸다.
| 지수 | 주간 | 목 11/5 | 금 11/6 |
|---|---|---|---|
| S&P500 | −2.68% | −4.36% | +0.31% |
| 나스닥 종합 | −3.37% | −5.52% | +1.09% |
| 나스닥100 | −4.91% | −6.36% | +1.35% |
| 다우 | −0.94% | −3.44% | −0.46% |
| 러셀2000 | −2.05% | −4.45% | +0.89% |
| 필라델피아 반도체 | −12.15% | −12.25% | +4.21% |
| VIX | 19.42 → 25.53 | 28.18 | 25.53 |
10월 고용 16만5000명, 12월 금리 인상 확률은 왜 78~80%로 올랐나?
금리선물이 반영한 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 25bp 인상 확률은 고용 발표 뒤 78%(로이터) · 75%(rallies.ai) · 약 80%(코인페이퍼)로 매체마다 다르지만 모두 발표 전보다 높다. 로이터 폴에 따르면 컨센서스는 6만5000명이었고 발표치는 16만5000명, 8·9월은 8만4000명 상향됐다. 실업률 4.1%는 완전고용 수준이고 시간당 임금은 전년 +3.1%로 9월 소비자물가(3.7%)보다 낮다 — 브라이언 제이콥슨(아넥스웰스)은 실질임금 감소를 짚었다. 피터 카딜로(스파르탄캐피털)는 "12월 인상은 선택이 아닌 상황"이라고 했다.
달러인덱스는 102.28(+0.72%)로 금리 상승과 아시아 위험회피를 함께 반영했고, 원/달러는 서울 15:30 종가 1,356.6원(+14.5원, 이투데이 기준 10월 1일 이후 최고) → 역외 NDF 최종 호가 1,358.1원 → 실행 시점 KRW=X 1,363.47원으로 계단처럼 올랐다. 외국인은 11월 6일 코스피에서 2조7689억원을 팔아 6일 연속 순매도(누적 12조1376억원)다. WTI는 90.34달러로 주간 −6.3% — 중간선거 뒤 이란 외교 협상 전망이 반영됐다(디지털데일리).
| 항목 | 발표치 | 컨센서스 | 이전치 |
|---|---|---|---|
| 비농업 고용 | +16만5000 | +6만5000 | 9월 +6만(상향) |
| 8·9월 수정 | 합계 +8만4000 | — | 8월 13.3만→18.6만 |
| 실업률 | 4.1% | 4.2% | 4.2% |
| 시간당 임금 | +0.4% m/m | — | 전년 +3.1% |
| 자산 | 종가 | 하루 | 월요일 대비 |
|---|---|---|---|
| 달러인덱스 | 102.28 | +0.72% | +0.52% |
| WTI(달러) | 90.34 | −0.20% | −6.34% |
| 브렌트(달러) | 97.76 | −0.54% | −6.69% |
| 금(달러) | 4,073.7 | −0.97% | +2.62% |
| 구리(달러) | 6.26 | +0.18% | −4.33% |
| 비트코인(달러) | 75,707 | −0.31% | −1.27% |
11개 섹터 중 3개만 오른 11월 6일, 한 주로는 에너지 −12%·기술 −8%
11월 6일 섹터 상승은 기술·커뮤니케이션·산업재 셋뿐이었고 필수소비재(−1.28%)·소재(−0.73%)·부동산(−0.68%)·금융(−0.59%)이 내렸다 — 금리에 민감한 쪽이 고용 호조에 눌렸다. 한 주로 넓히면 그림이 바뀐다: 에너지는 유가 −6%에 −12.00%, 기술은 반도체 투매에 −8.23%였고, 커뮤니케이션(+4.89%)·부동산·임의소비재·금융·필수소비재는 올랐다.
AMD +11%·램리서치 +8% — 11월 6일 반도체 반등은 어디까지 되돌렸나?
반도체 10종목은 11월 6일 전부 올랐지만 목요일 낙폭의 절반 안쪽이다. AMD는 −17.26% 뒤 +11.04%(449.04달러), 마이크론은 −17.46% 뒤 +5.12%(690.00달러)로 주간 −22.01%, 마벨은 주간 −28.11%다. 빅테크 8종목은 테슬라(+4.23%)·엔비디아(+2.78%)만 뚜렷이 올랐고 MSFT(−0.99%)·애플(−0.52%)·아마존(−0.35%)은 내렸다.
아래 탭에 반도체 공급망의 병목, AI 인프라 묶음, 특징주, 시간외를 나눠 담았다. 좌우 화살표 키로도 넘길 수 있다.
병목이 옮겨 가는 곳
퀄컴 가이던스
인텔
전력주가 가장 세게 반등
저장장치는 반등하지 못했다
클라우드·서버
AMD +11.04%
테슬라 +4.23% · 주간 −10.40%
램리서치 +8.23%
아이렌 · 클라우드플레어
11월 6일 마감 뒤
11월 5일 마감 뒤(참고)
민주당 압승 뒤 데이터센터 주민투표 28건 전부 반대, 비용은 누가 내나
포천(11월 6일)에 따르면 약 40개 지역에서 데이터센터 관련 주민투표가 있었고 수요일 오전 기준 25개 지역에서 28건이 통과됐는데 전부 반대 쪽이다. 오하이오 선버리는 25MW 초과 데이터센터 금지(79:21, 아마존 20억달러 캠퍼스 제안 뒤), 트렌턴은 금지(80:20, AWS 250MW 건설 중), 허버드(76:24)에서는 300MW 프로젝트가 무산됐다. 텍사스(지나 히노호사 — 모라토리엄·보조금 폐지 공약), 조지아(케이샤 랜스 바텀스 — 신규 건설 일시 중단), 오하이오(에이미 액턴 — 조건부 모라토리엄) 주지사가 모두 민주당이다.
OpenAI는 11월 5일 "National Community Compact"로 자사 캠퍼스의 전력망 인프라 비용을 부담하고 지출 전 재무 보증을 내겠다고 약속했다(금액 없음). 대신증권은 연방 차원의 건설 중단 가능성을 5% 미만으로 봤고, 디지털데일리는 트럼프 대통령의 거부권으로 연방 입법은 제약되지만 전력·물 사용을 둘러싼 지역 규제는 남는다고 정리했다. 2026년 하이퍼스케일러 자본지출은 최대 8,280억달러로 예상된다(포천 10월 31일 인용). 아래 도판은 같은 날 금리를 올린 쪽, 고용이다.
11월 6일 외신 9건 — OpenAI 전력망 비용 부담에서 SNE리서치 배터리 점유율까지
1 OpenAI는 데이터센터 전력망 비용을 왜 스스로 내겠다고 했나? +
11월 5일 발표한 National Community Compact에서 자사 소유·운영 캠퍼스의 전기·전력망 인프라 비용을 부담하고 주요 지출 전 재무 보증을 게시하겠다고 했다(포천, 11월 6일 16:46 ET). MS는 1월 "Community-First" 계획으로 세제 혜택 없이 재산세를 전액 내고 물 사용량 이상을 보충한다고 했다.
데이터센터 투자에 "지역사회 비용"이 더해지면 전력기기·변압기 수요는 줄지 않고 비용 부담 주체만 바뀐다.2 데이터센터 반대 주민투표 28건 통과 — 미국인 70%가 반대하는 이유는? +
오하이오 18개 지자체를 포함해 25개 지역에서 통과됐고 전부 반대 쪽이다. 포브스 조사 인용으로 미국인 70% 이상이 인근 데이터센터에 반대하며 주된 이유는 전기요금이다(포천).
신규 부지 인허가 지연은 이미 가동 중인 캠퍼스와 전력을 확보한 사업자의 희소성을 키운다.3 젠슨 황, 11월 18일 의회 비공개 브리핑 요청받다 +
공화당 브라이언 매스트·존 물레나르·에릭 크로퍼드 의원이 싱가포르 메가스피드 임원 앨리스 황과의 접촉을 문제 삼아 서한을 보냈다(더내셔널, 11월 6일 19:18 UTC). 엔비디아는 "지역 클라우드 고객은 통상적 사업 정보를 받는다"고 반박했다.
대중 수출 통제는 민주당 의회에서도 완화되기 어렵다는 신호다.4 머스크 순자산 이틀 −1,130억달러, 테슬라·스페이스X 합병은 어떻게 되나? +
테슬라·스페이스X 합산 시총은 3.5조에서 3.04조달러로 줄었다(포천, 11월 6일 03:00 ET). 댄 아이브스는 "텍사스가 민주당으로 넘어가 합병 규제 경로가 훨씬 험해졌다"고 했고, CFRA 키스 스나이더는 "FCC는 공화당 다수라 큰 조치는 없을 것"이라고 봤다.
금요일 테슬라 +4.23%는 되돌림이지 해소가 아니다.5 아시아 반도체 동반 폭락 — 코스피 09:03 서킷브레이커 +
11월 6일 코스피 장중 −8.78%(4,911.28), TSMC −9.6%, 어드반테스트 −12.2%, 소프트뱅크 −11.6%, 대만 TAIEX 종가 −4.51%, 닛케이 −5.76%(14:45 시점)(더스타/로이터·블룸버그, Unite.ai/CNBC 인용). 골드만삭스 티모시 모는 "시장은 먼저 쏘고 나중에 묻는다"고 했다.
금요일 미국 반등이 11월 9일 아시아에 얼마나 전달되는지가 첫 관문이다.6 SNE리서치: 1~9월 비중국 EV 배터리, 한국 3사 점유율 38.2% → 26.5% +
비중국 시장 426.7GWh(+24.7%). CATL 143.7GWh(33.7%, +47%), LG에너지솔루션 69.8GWh(−4.9%, 북미 −45%), BYD 45.9GWh(+67%), SK온 28.2GWh(−18%), 삼성SDI 15.0GWh(−34.4%, 북미 −66%). LFP 비중은 15.8%에서 27.7%로(일렉트리브, 11월 6일 14:30 CET).
북미 EV 셀 감소를 ESS·LFP로 얼마나 메우는지가 2차전지 실적의 변수다.7 램리서치 250억달러 자사주 매입 승인 +
11월 5일 16:05 ET, 기존 잔여 승인에 추가. 분기 배당 0.33달러(기준일 12월 2일 · 지급 2027년 1월 6일). CFO 더그 베팅어는 기술 변곡점에서의 포지셔닝과 현금창출력을 근거로 들었다(PR뉴스와이어).
장비주가 주간 −16% 빠진 자리에서 나온 회사 측 "저평가" 신호다.8 퀄컴 FY27 1분기 가이던스 — 매출 104~112억달러, EPS 2.15~2.35달러 +
FY26 4분기 매출 104억달러(가이던스 상단), non-GAAP EPS 2.17달러, 자동차 첫 20억달러 분기(+89%), 데이터센터 FY27 목표 50억달러(구루포커스/야후, 11월 4일 발표). 핸드셋은 메모리 가격 부담으로 순차 감소 전망.
메모리 공급자에게 가격 협상력이 있다는 뜻이다.9 트럼프 "초지능은 황금, 100% 지지" — 민주당발 AI 규제론 견제 +
뉴스1 제목 기준(11월 6일, 본문 미확인). 포천은 트럼프가 민주당 주도 의회의 AI 규제 법안에 거부권을 행사할 수 있다고 전했다.
연방 규제는 막히더라도 주·지자체 규제(텍사스 전력망 연결 중단 등)는 대통령 권한 밖이다.11월 9일(월) 한국 장, 코스피 5,059.69에서 볼 것은 SOX 반등과 외국인 2.8조 매도
코스피는 2026년 11월 6일 5,059.69(−6.02%)로 장중 4,911.28까지 밀렸다가 5,000선을 지켰고, 종가 기준 3월 31일 이후 최저다(중앙이코노미뉴스). 코스닥 644.27(−5.03%). 외국인 2조7690억원 순매도 · 기관 1조7041억원 순매수 · 개인 6010억원 순매수. 대신증권은 12개월 선행 PBR 1배 5,330선을 근거로 5,300 아래를 과도한 우려의 언더슈팅 구간으로 봤다 — 전망이다. 정부는 증권사 신용융자 담보비율 유지의무(140%)를 3개월 면제했다.
| 미국에서 움직인 것 | 수치 | 국내 연결 |
|---|---|---|
| 필라델피아 반도체 | +4.21% · 주간 −12.15% | 삼성전자(11/6 −6.35%, 18만8700원)·SK하이닉스(−10.44%, 113만2000원) 반등 폭. SK하이닉스 ADR +2.78% |
| 마이크론·램·AMAT | +5.1 / +8.2 / +4.2% | 메모리·장비 — 주성엔지니어링 −9.48%, 이오테크닉스 −7.80%(11/6) |
| 전력·냉각 | 비스트라 +10.6% · 버티브 +3.5% | 전력기기·변압기·전선·기판 — 인허가 지연 우려와 반등이 공존 |
| 저장장치 | 시게이트 −1.2% · WDC −1.4% | 낸드·컨트롤러 관련 종목은 미국 신호가 약하다 |
| 테슬라 | +4.2% · 주간 −10.4% | 2차전지 — SNE리서치 한국 3사 점유율 26.5%와 함께 |
| 10년물·달러 | 4.859% · 102.28 | 외국인 수급 비우호 — 11/6 순매도 2조7689억원(6일 연속) |
| EWY · 야간선물 | +4.07% · 806.40 | 코스피200 현물 783.23 대비 +23.17(20:45 KST 진행 중) — 종가 확인 불가 |
| 원/달러 | NDF 1,358.1 · 1,363.47 | 1,360원 안팎 출발 가능성, 외국인 매도 지속 여부 |
아래 환산기는 나스닥100 +1.35% · S&P500 +0.31% · 원/달러 +0.47%(KRW=X 11월 6일 봉 시가 1,357.03 → 실행 시점 1,363.47)만 적용한 단순 추정이다.
나스닥100 +1.35% · S&P500 +0.31% · 원/달러 +0.47%(전일 아침 이후 · KRW=X)만 적용한 단순 추정이다. 실제 보유 종목·환전 시점·배당·수수료·세금을 반영하지 않으며 투자 판단의 근거로 쓰기 위한 값이 아니다.
11월 9~13일 일정: 10일 CPI·12일 시스코·AMAT 실적, 다음 미국장 체크 5가지
다음 주 미국 일정의 중심은 11월 10일(화) 22:30 KST 10월 소비자물가(CPI)다 — 2025년 셧다운으로 전년 비교치는 발표되지 않고(파이낸셜주스), 9월은 헤드라인 +0.6% m/m · 3.7% y/y, 근원 +0.3% m/m였다. 컨센서스는 읽은 기사에 없다.