미국 증시 반등, 엔비디아만 −4.27% 떨어진 이유 — 11월 9일
미국 증시가 11월 9일 S&P500 7,549.94(+2.35%)·필라델피아 반도체 10,033.93(+6.85%)로 반등했고 엔비디아만 −4.27% 내렸다. 11월 5일 민주당 중간선거 압승을 'AI 데이터센터 규제'로 읽은 '블루 쇼크' 매도가 과했다는 쪽으로 돌아선 데다 브렌트유 −6.26%가 물가 부담을 덜었고, 엔비디아는 젠슨 황 CEO 관련 이사회 독립 조사로 혼자 밀렸다.
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'블루 쇼크' 매도가 과했다는 쪽으로 돌아섰다. S&P500 +2.35%는 4월 8일 이후 최대 상승, 11개 섹터가 모두 올랐고 상승 4,221 vs 하락 1,240종목이었다.
엔비디아만 −4.27%. 젠슨 황 CEO의 혼외 관계와 중국 정보기관 포섭 의혹 인물 연결로 이사회가 독립 조사에 들어갔다. AMD +13.26%·브로드컴 +8.78%로 자금이 옮겼다.
오늘 밤 22:30 10월 CPI가 다음 방향을 정한다. 전월비 0.3%가 기준선이고 12월 연준 인상 확률은 페드워치 82.2%다. 브렌트 −6.26%는 물가 쪽에 유리하다.
기준: 미국 11월 9일(월) 마감 일봉. 2년물 4.520%(−0.2bp)·페드워치·시간외 등락은 기사 값이다. 원/달러 야간 02:00 종가와 NDF는 확인하지 못했다. 10년물은 매체마다 4.834~4.880%로 엇갈려 일봉 값을 썼다.
반도체지수 +6.85%, 11월 5일 '블루 쇼크' 낙폭의 81%를 되돌렸다
필라델피아 반도체지수(SOX)는 11월 9일 10,033.93으로 +6.85% 올라 11월 5일(목) −12.25% 낙폭의 81%를 되돌렸다. S&P500은 +0.62% 갭으로 출발한 7,422.24가 이날 저가였고 오후 고가 7,577.39를 찍은 뒤 하루 범위의 82% 지점에서 끝났다. 나스닥100(85%)·SOX(87%)도 고가 근처 마감으로 장 막판 매도가 없었다. VIX는 25.08 → 19.92(−22%), 11월 5일 종가 28.18 대비 −29%다.
한 달(10월 12일 → 11월 9일) 누적은 러셀2000 +1.66% · 다우 +1.04% · S&P500 −3.30% · 나스닥 −7.31% · 나스닥100 −8.99% · SOX −18.00%다. AI·반도체에서 빠진 돈이 중소형·전통 산업으로 간 한 달이고, 11월 9일도 동일가중 S&P500(RSP) +2.27%와 지수 +2.35%의 차이가 −0.08%p에 그친 고른 상승이었다. 다우 30종목 중 하락은 엔비디아·보잉·셰브론·비자 4개다.
| 지수 | 종가 | 등락률 | 범위 내 위치 |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,549.94 | +2.35% | 82% |
| 나스닥 종합 | 25,253.14 | +2.74% | 83% |
| 나스닥100 | 27,907.63 | +3.40% | 85% |
| 다우 | 52,389.75 | +2.15% | 80% |
| 러셀2000 | 2,840.81 | +3.15% | 83% |
| 필라델피아 반도체 | 10,033.93 | +6.85% | 87% |
| VIX | 19.92 | −22.31% | 5% |
미 10년물 4.864%는 왜 유가 급락에도 내리지 않았나?
미 10년물 금리는 11월 9일 4.864%(일봉 +0.5bp)로 브렌트유 −6.26% 급락에도 거의 움직이지 않았다. 10월 비농업 고용이 +16.5만 명(예상 5.9만)으로 강하게 나온 뒤 12월 인상 경계가 그대로여서다. 블록미디어에 따르면 장중 4.84% 아래로 내려갔다가 4.880%로 반등했고, CME 페드워치의 12월 25bp 인상 확률은 82.2%다. 연준은 2026년 9월 3년 만의 첫 인상, 10월 동결("인플레이션이 여전히 높은 수준") 뒤 12월 9일 회의를 앞두고 있다.
3년물 입찰(580억 달러)은 낙찰 4.627%로 WI 4.622% 대비 테일 0.5bp, 응찰률 2.53배(평균 2.64배), 간접 55.5%(평균 62.7%)로 investinglive 등급 C−였다. 화요일 10년물·목요일 30년물 입찰이 CPI와 겹친다. 달러인덱스 101.66(−0.62%)은 이란 긴장 완화 기대와 주식 반등으로 안전자산 수요가 빠진 결과고, 원/달러는 한국시간 9일 09시 1,363.65원에서 뉴욕 장 뒤 1,340.26원까지 1.72% 내렸다 — 외국인이 지난주(11월 3~6일) 코스피에서 10조 원 넘게 팔고 간 뒤의 되돌림이다.
| 만기 | 금리 | 하루 | 5개 봉 |
|---|---|---|---|
| 3개월 | 4.035 | +3.5bp | +1.0bp |
| 2년(기사 값) | 4.520 | −0.2bp | — |
| 5년 | 4.659 | +1.1bp | −8.4bp |
| 10년 | 4.864 | +0.5bp | −8.8bp |
| 30년 | 5.256 | −0.4bp | −6.8bp |
| 항목 | 컨센서스 | 이전치 |
|---|---|---|
| 헤드라인 전월비 | +0.3% | 9월 +0.3% |
| 근원 전월비 | +0.2% | 9월 +0.3% |
| 헤드라인 전년비 | 미공표 · 참고 3.9% | 9월 3.7% |
| 근원 전년비 | 미공표 · 참고 2.7% | 9월 2.6% |
| 10월 고용(11/6) | +5.9만 | 실제 +16.5만 |
11개 섹터 모두 상승 — 산업재·기술이 3.7% 넘게 올랐다
S&P500 11개 섹터는 11월 9일 모두 올랐다. 산업재(+3.82%)와 기술(+3.73%)이 앞섰고 경기소비재(+2.92%)가 따랐으며, 유가 급락을 맞은 에너지(+0.52%)가 꼴찌였다. 동일가중 S&P500(RSP)이 +2.27%로 지수와 0.08%p밖에 차이 나지 않고 러셀2000이 +3.15%로 앞선 것은 대형주 쏠림이 아닌 고른 상승이라는 뜻이다.
AMD +13.26% vs 엔비디아 −4.27%, 반도체 안에서 자금은 어디로 갔나?
AMD는 11월 9일 +13.26%(508.58달러), 브로드컴은 +8.78%(319.48달러)로 올랐고 엔비디아는 −4.27%(178.67달러)로 SOX 구성 종목 중 유일하게 내렸다. 젠슨 황 CEO가 중국 정보기관 포섭 의혹을 받는 메가스피드 전 임원 앨리스 황과의 혼외 관계를 인정하고 이사회가 독립 조사에 들어가면서 "엔비디아 단일 공급망 리스크"가 커졌고, 수요가 AMD GPU·브로드컴 커스텀 칩(ASIC)·구글 TPU로 분산된다는 거래가 하루 만에 나왔다. 캐피털닷컴 다니엘라 해서론은 "경영진 불확실성만으로도 투자자가 불안해질 수 있다"고 했다.
병목이 어디로 옮겨 가는지는 한국에 직접 닿는다. 코리아헤럴드에 따르면 하이퍼스케일러 자체 칩이 늘면 HBM 고객층이 넓어지는 한편, 엔비디아의 중국 판매가 제한되면 그 가속기에 들어가는 HBM 수요가 간접적으로 깎일 수 있다. 과기정통부 류제명 1차관은 기존 계약 GPU 공급은 "차질 없이 진행될 것"이라고 했다.
반도체 개별 이슈, AI 인프라 묶음, 특징주, 장 마감 뒤 시간외 등락은 탭으로 묶었다. 컨센서스·목표주가는 전망이다.
엔비디아 −4.27%, 178.67달러
AMD +13.26%, 508.58달러
브로드컴 +8.78%, 319.48달러
마이크론 +6.25% · SK하이닉스 ADR +5.53%
전력: 콘스텔레이션 +10.46% · 비스트라 +7.31%
냉각·네트워킹·서버: 버티브 +9.63% · 아리스타 +9.00% · 델 +5.41%
저장장치: 웨스턴디지털 +9.86% · 시게이트 +9.79%
클라우드·소프트웨어: 코어위브 +5.56% · 팔란티어 +5.50% · 오라클 +3.18%
스페이스X +5.81%, 142.07달러
KKR 약 +2% · 버크셔 해서웨이 A 약 +1%
플렉스 +12.86%
레버리지 ETF: SOXL +22.25% · TQQQ +10.20%
트레이드데스크 약 +23%
산미나 약 +22%
테이크투 약 +3% · 로켓랩 약 −5%
힘스앤허스 약 −3% · 디지털터빈 약 −21%
10월 CPI(한국시간 10일 22:30) — 전월비 0.3%가 12월 인상 82%를 가른다
10월 소비자물가지수(CPI)는 11월 10일 08:30 ET(한국시간 22:30)에 나오고, 이번 달은 2025년 10월 셧다운 공백 때문에 BLS가 전년비를 공표하지 않아 전월비 0.3%(블룸버그 평균 0.29%)·근원 0.2%가 기준선이다. Kiplinger에 따르면 웰스파고(0.28/0.21)·바클레이즈(0.2/0.2)·BMO(0.3/0.2)는 모두 12월 25bp 인상을 기본 시나리오로 둔다(전망). UBS 앨런 데트마이스터는 유가가 115~120달러를 크게 넘지 않으면 내년 봄 이후 헤드라인 둔화를 봤는데, 11월 9일 브렌트 92달러는 이 시나리오에 유리하다.
반응 경로는 둘이다. 0.3% 이상이면 10년물 4.9% 재돌파·달러 반등·원화 되돌림, 0.2% 이하면 인상 확률 후퇴와 기술주 추가 반등. 같은 날 13:00 ET 10년물 입찰이 겹치고, 11월 9일 3년물이 C− 등급으로 약했던 만큼 금리 변동성이 커질 수 있다. '블루 쇼크' 쪽은 첫 법안이 규제가 아닌 허가 완화(BAAJA)로 나왔다는 점이 11월 9일 반등의 근거였다 — 찰스슈왑 리즈 앤 손더스는 "개인이 저가 매수에 나서지 않아 매도 압력이 다 풀리지 않았을 수 있다"며 기업 CAPEX와 이익률을 핵심 변수로 꼽았다.
11월 9일 외신 10건 — 엔비디아 조사·데이터센터 법안·앤트로픽 IPO
11월 9일 외신 열 건은 엔비디아 이사회 조사, 민주당 의회의 첫 데이터센터 법안, 앤트로픽 IPO와 가스 발전기 계약, 스페이스X 240억 달러 계획, BMW의 한국 배터리 공급사 추가로 모인다. 제목을 누르면 배경과 짚어볼 점이 펼쳐진다.
1 엔비디아 이사회는 왜 젠슨 황 CEO를 조사하나? +
FT·NYT 보도에 따르면 미 당국 메모에 황 CEO와 싱가포르 고객사 메가스피드 전 임원 앨리스 황의 관계, 미 정보당국의 '중국 국가안전부 포섭' 판단이 담겼다. 메가스피드는 2024년부터 제한 칩 중국 전용 의혹으로 조사받던 회사다. 황 CEO는 11월 8일 직원 메모로 혼외 관계를 인정·사과했고, 이사회는 외부 법률 자문과 독립 조사에 들어가되 "국가 안보·기밀 유출 근거 없다"며 CEO를 신임했다. 하원 3개 상임위원장은 11월 18일 비공개 브리핑을 요청했다.
11월 17일 실적 전까지 CEO 리스크가 멀티플에 붙은 상태다 — 거래량 3.9배가 포지션 정리를 말한다. 블룸버그는 다음 주(11월 16일 주) 선전 APEC 시진핑-트럼프 회담 변수로도 봤다.2 엔비디아 사태가 삼성전자·SK하이닉스에 수출 변수가 되나? +
코리아헤럴드(11월 9일)에 따르면 미 당국이 엔비디아 칩 중국 출하 감시를 강화하면 한국 메모리 업체도 최종 사용자·용도·재수출 확인이 깐깐해져 준수 비용과 납기에 영향을 받을 수 있다. 반대로 구글·아마존·MS·메타 자체 칩 확산은 HBM 고객 다변화다. 새 규제는 아직 없고, 류제명 과기정통부 1차관은 기존 GPU 공급 "차질 없다"고 했다. 엔비디아 AI Day Seoul(월·화)은 예정대로 열린다.
삼성·하이닉스의 HBM 고객이 엔비디아 단일에서 ASIC·TPU로 넓어지는 속도가 관건이다.3 민주당 의회의 첫 데이터센터 법안은 '허가 완화' — BAAJA 상원 토론 +
로이터에 따르면 상원 환경위 민주당 간사 셸던 화이트하우스가 주도하는 '초당적 미국 적정성·일자리 법(BAAJA)'은 발전소·송전선 승인을 앞당기되 대형 데이터센터 운영자가 전력망 업그레이드 비용을 더 내고, 프로젝트 실패 시 가구·기업이 비용을 떠안지 않게 한다. 로디움그룹은 송전·허가 개혁으로 데이터센터 배출이 전원 구성에 따라 31~90% 줄 수 있다고 분석했다. TD코웬은 통과 확률을 선거 전 40%에서 25%로 낮췄고, 차기 하원의장 하킴 제프리스는 환경 조항 부족을 지적했다. 트럼프는 지지.
'규제 공포'의 실체가 비용 분담이면 전력기기·송전 수요는 오히려 늘어난다.4 앤트로픽, 가스 발전기 1.7GW를 34억 달러에 확보 +
FT(11월 8일)·Bisnow(11월 9일)에 따르면 앤트로픽은 샌안토니오 OnePWR Solutions의 기존 대형 발전기 주문을 넘겨받아 1.7GW 분량을 34억 달러에 확보했다. 전력은 단기와 향후 2년에 걸쳐 가용하며, 전력망 접속 대기를 피한 '계량기 뒤(behind-the-meter)' 자가 발전이다. 양사는 논평을 거절했다.
모델 회사가 발전 설비를 직접 사는 단계 — 가스터빈·변압기 병목이 다시 조명된다.5 스페이스X는 스타베이스에 무엇을 짓나? 240억 달러 가스발전소 + 슈퍼컴퓨트 +
블룸버그·로이터(11월 9일)에 따르면 스타베이스 시 공고로 약 240억 달러 규모 가스발전소와 슈퍼컴퓨팅 시설 계획이 드러났다. 여러 단계로 나뉘고 12월 9일 시 위원회가 세금 감면·경제개발 협약을 심의한다. 계열사 론스타미네랄은 8마일 가스관 '스타파이프'(2027년 1월 가동 목표)를 신청했다. 스페이스X는 2026년 초 인수한 xAI와 구글·앤트로픽에 컴퓨팅을 임대 중이고 3분기 매출 +161%, AI 매출 9배였다. 주가는 +5.81%(142.07달러).
앤트로픽 건과 같은 그림이다 — AI 전력은 전력망이 아니라 자가 가스발전으로 간다. 발전 용량은 공고에 없다.6 앤트로픽 IPO, 11월 16일 주 가격 결정 목표 — 밸류에이션 기대 1.1~1.3조 달러로 하향 +
블룸버그(Investing.com 전재, 11월 9일 10:52 ET)에 따르면 이르면 11월 10일 마케팅을 시작해 11월 16일 주에 가격을 정하고 나스닥 글로벌 셀렉트에 상장한다. 개인 배정은 최대 20%(미·영·일·호주). 11월 초 1.5~2조 달러 논의에서 11월 6일 1.1~1.3조 달러로 낮아졌고, 조달 규모는 6월 스페이스X 862억 달러 IPO와 같거나 그 이상을 목표로 한다. 르네상스캐피털 맷 케네디는 "VIX 25 부근에서는 연기가 보통이지만 앤트로픽은 가격 문제일 뿐"이라고 했다.
추수감사절(11월 26일) 전 마감 제약이 있다 — 11월 9일 VIX 19.92 복귀가 조건을 맞춰 준다.7 콘스텔레이션 3분기 조정 EPS 5.06달러(+66%), 가이던스 상향 — 주가 +10.46% +
회사 발표(11월 9일)로 3분기 조정 EPS 5.06달러(전년 3.04), GAAP 5.19달러, 매출 95.5억 달러(+45%). 1월 종결한 캘파인 인수가 핵심 동인이고 2026년 EPS 가이던스는 12.50~12.80달러로 좁히며 중간값을 올렸다. 원전 가동률 97.2%, 구글 20년 PPA(890MW, 43억 달러 이상 투자), 아마존 20년(690MW, 캘버트클리프스 30억 달러 이상).
'데이터센터 규제' 공포 속에서도 20년 원전 PPA는 그대로다 — 전력은 규제보다 계약이 가격을 정한다.8 BMW, 6세대 배터리 셀 공급사에 삼성SDI(유럽)·LG에너지솔루션(미국) 추가 +
블룸버그·CBT News(11월 9일)에 따르면 BMW는 기존 CATL·EVE에 더해 유럽은 삼성SDI, 미국은 LG에너지솔루션에서 6세대 고전압 배터리 셀을 2020년대 후반부터 받는다. 배터리 조립은 이를바흐(독일)·데브레첸(헝가리)·선양·우드러프(사우스캐롤라이나)·산루이스포토시(멕시코) 5곳이고 물량·금액은 공개되지 않았다.
중국 셀 의존을 줄이는 '현지 조달' — 국내 2차전지에 유럽·북미 수주 재개 신호다.9 AMD는 왜 하루에 13.26% 올랐나? 오펜하이머 상향 + 구글 TPU 호스트 채택 +
오펜하이머는 11월 9일 AMD를 Perform에서 Outperform으로 올리고 목표가 600달러를 새로 제시했다. AMD는 5세대 EPYC 서버 프로세서가 구글 클라우드 최신 TPU 시스템의 호스트 인프라에 쓰인다고 발표했다. 11월 4일 실적 뒤 월가 목표가는 550~725달러에 분포한다(전망).
TPU가 늘수록 엔비디아는 잃고 AMD CPU는 얻는 구조다 — 국내 서버 기판·커넥터 체인도 같은 방향이다.10 엔비디아·SK텔레콤·리벨리온, NVLink Fusion으로 '소버린 AI' 랙 협력 +
NVIDIA IR·서울경제 영문판(11월 9일)에 따르면 리벨리온 NPU를 NVLink Fusion으로 엔비디아 GPU와 한 랙에 묶어 추론 인프라를 구성한다. 리벨리온이 엔비디아 생태계에 들어가 글로벌 추론 시장을 노리는 협력이다.
코리아헤럴드가 짚은 '리벨리온 수혜'의 구체 경로다. SKT·SK하이닉스로 연결된다.11월 10일 한국 장 — 야간선물 +4.95%, 코스피 5,018.85에서 무엇을 볼까?
코스피는 11월 9일 5,018.85(−0.81%)로 3거래일 연속 내렸고 11월 4일 5,683.80 대비 −11.70%다. 장중 5,172.94까지 반등했다가 반납했고 코스닥은 638.97(−0.82%). 개장 참고치는 EWY(MSCI 한국 ETF) +3.72%(142.10달러), 코스피200 야간선물 814.25로 정규장 종가 775.85 대비 +4.95%(EBN, 한국시간 10일 04:28 기준·05:00 마감가 아님)다. NDF 1개월물은 확인하지 못했다. EBN은 "반도체 대형주 중심 반등 시도가 가능하지만 외국인 수급 불안과 CPI를 감안하면 추세 반등은 이르다"는 분석을 전했다.
원/달러는 한국시간 9일 09시 1,363.65원 → 서울 15:30 1,347.1원 → 뉴욕 장 뒤 1,340.26원이다. CPI 결과에 따라 밤에 되돌림이 날 수 있다. 오늘 국내 일정은 엔비디아 AI Day Seoul(월·화), 한국시간 22:30 미 10월 CPI, 11일 07:00 코어위브 실적이고 국내 지표·만기 특이 사항은 확인하지 못했다.
| 미국에서 움직인 것 | 수치 | 국내 연결 |
|---|---|---|
| SOX · 마이크론 · SK하이닉스 ADR | +6.85 · +6.25 · +5.53% | 삼성전자·SK하이닉스 · 전공정 장비(AMAT +11.37%, 램리서치 +10.41%) |
| 엔비디아 vs AMD · 브로드컴 | −4.27 vs +13.26 · +8.78% | HBM 고객 다변화 수혜 vs 엔비디아 단일 의존 종목 차별화 |
| 버티브 · 아리스타 · 콘스텔레이션 · 비스트라 | +9.63 · +9.00 · +10.46 · +7.31% | 전력기기·전선·변압기·기판 — BAAJA · 앤트로픽 1.7GW · 스페이스X 240억 달러 |
| 테슬라 · BMW–삼성SDI·LGES 셀 공급 | +5.54% | 2차전지(삼성SDI·LG에너지솔루션) |
| 미 10년물 · 달러인덱스 · 원/달러 | 4.864% · −0.62% · 1,340원대 | 외국인 수급 환경 개선 — CPI(22:30) 전 관망 가능 |
| 브렌트 92.17달러 | −6.26% | 정유·항공·화학 원가 · 무역수지 |
아래 환산기는 나스닥100 +3.40% · S&P500 +2.35% · 원/달러 −1.72%(전일 아침 이후)만 적용해 미국 주식 평가액의 원화 기준 하루 변동을 어림한다.
나스닥100 +3.40% · S&P500 +2.35% · 원/달러 −1.72%(전일 아침 이후 · KRW=X)만 적용한 단순 추정이다. 실제 보유 종목·환전 시점·배당·수수료·세금을 반영하지 않으며 투자 판단의 근거로 쓰기 위한 값이 아니다.
11월 10~13일 일정 — CPI·코어위브·시스코·AMAT·PPI, 그리고 확인할 다섯 가지
이번 주(11월 10~13일) 미국 일정은 화요일 10월 CPI와 코어위브 실적, 수요일 재향군인의 날(뉴욕증시 개장·채권시장 휴장), 목요일 30년물 입찰과 시스코·어플라이드 머티어리얼즈 실적, 금요일 10월 PPI다. 월러 이사·제퍼슨 부의장·윌리엄스 뉴욕연은 총재 연설이 예정돼 있으나 시각은 확인하지 못했고, FOMC 의사록은 11월 18일, 엔비디아 실적은 11월 17일(보도 기준·회사 미확정)이다.