미국 증시 주간: 인텔 −29%·반도체 −7.2%, AI 투자 언제 돈 되나
미국 증시는 10월 30일(일봉 기준) 인텔 −28.6%에 필라델피아 반도체가 −7.2%, 나스닥이 −2.86% 내려 10월을 −5.3%로 마쳤다. 알파벳·아마존·인텔 실적이 "AI 수요는 강한데 현금이 나간다"는 질문을 한 주 내내 시장에 던졌고, 11월 2~6일에는 중간선거·애플 실적·10월 고용보고서가 몰려 있다.
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2026년 10월 30일(금) 미국 마감 일봉 기준. 원/달러·비트코인은 한국 10월 31일 06:10 실행 시점 시세, 원/달러 변화는 KRW=X 마지막 봉 시가(1,338.96원) 대비. 미 2년물(4.569%, −8.7bp)은 더스트리트 14:31 ET 장중 기사 값. 러셀2000 일봉은 거래량이 0으로 와 집계 미완 가능성이 있다(더스트리트 마감 2,801.16·−2.03%). 원/달러 야간 02:00 종가·NDF·금요일 기준 페드워치 확률은 확인 불가.
나스닥 3주 연속 하락, 10월 26~30일 한 주를 움직인 것은 무엇이었나?
나스닥 종합은 10월 26~30일 한 주 동안 −2.00%로 3주 연속 내렸고, 10월 한 달로는 −5.30%다(일봉 기준). 뉴스핌에 따르면 2025년 3월 이후 최대 월간 낙폭이며, S&P500은 월간 −0.93%, 다우는 홀로 +1.70%였다. 한 주를 움직인 사건은 셋이다 — 10월 28일 FOMC(연방공개시장위원회) 동결, 29일 밤 알파벳·아마존·인텔 실적, 30일 반도체 투매.
| 지수 | 종가 | 주간 | 10월 |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,580.07 | −0.57% | −0.93% |
| 나스닥 종합 | 25,437.00 | −2.00% | −5.30% |
| 나스닥100 | 28,384.85 | −1.98% | −6.65% |
| 다우 | 51,770.31 | −0.85% | +1.70% |
| 러셀2000 | 2,811.84 | +1.29% | +0.54% |
| 필라델피아 반도체 | 10,688.80 | −0.84% | −15.36% |
| 미 10년물 | 4.929% | −5.9bp | −36.4bp |
섹터로 보면 10월 26~30일 한 주는 11개 중 9개가 올랐다(헬스케어 +3.1%, 소재 +2.8%, 유틸리티 +2.0%). 지수가 빠진 것은 기술(−2.0%)과 커뮤니케이션(−5.3%, 8일 연속 하락) 두 섹터 몫이다. 빅테크 8종목 중 주간 플러스는 테슬라(+7.4%)와 브로드컴(+1.4%)뿐이고, 알파벳은 −12.6%였다.
FOMC 동결까지 사흘 반등
월요일부터 수요일까지 나스닥은 25,955에서 26,550까지 올랐다. 10월 28일 FOMC는 기준금리를 3.75~4.00%에 동결했고, 표결은 10대 2(쿡 이사·해맥 클리블랜드 총재가 25bp 인상 주장)였다.
알파벳 −12.6%, 시총 약 4,960억 달러
10월 29일 알파벳이 잉여현금흐름 약 −90억 달러와 검색 매출 둔화(+12%, 약 630억 달러)에 상장 이래 최대 낙폭을 기록했다. 나스닥은 26,185(−1.38%)로 밀렸다.
인텔 −28.6%에 반도체 −7.2%
10월 30일 인텔 4분기 가이던스 쇼크와 아마존 잉여현금흐름 −424억 달러가 겹쳐 나스닥은 25,437(−2.86%)로 마감, 한 주 −2.00%·한 달 −5.30%.
10년물 4.929%(−6bp), FOMC 동결 뒤 왜 채권이 강했나
미 10년물 금리는 10월 30일 4.929%로 6.0bp 내렸고, 한 주 −5.9bp, 한 달 −36.4bp다. 위험 회피에 국채로 돈이 몰린 날이면서, 9월 인상 뒤 쌓였던 "추가 인상" 베팅이 10월 내내 되감긴 결과다. 연준 성명에 따르면 10월 28일 FOMC는 기준금리를 3.75~4.00%에 유지했고 경기 평가를 "solid"에서 "strong"으로, 지침을 "추가 정보 축적이 결정에 도움"으로 바꿨다. 회의 전 CME 페드워치의 12월 인상 확률은 84%(야후파이낸스 10월 28일 오전)였고, 금요일 기준 확률은 확인 불가다.
| 지표 | 발표 | 컨센서스 | 이전 |
|---|---|---|---|
| 3분기 고용비용지수(ECI) | +0.8% | +0.8% | +0.9% |
| — 민간 임금·급여 | +0.9% | — | +0.7% |
| 10월 시카고 PMI | 55.3 | 54.8~56 | 58.8 |
| 10월 미시간대 심리 확정 | 48.0 | — | — |
| 9월 PCE 물가 y/y (29일) | +3.6% | 부합 | — |
| 3분기 GDP 속보 (29일) | +3.4% | +3.0% | — |
달러인덱스는 101.96으로 5봉 보합이고, 원/달러는 서울 15:30 1,334.3원(−2.5원)으로 마감했다. 외국인이 코스피에서 1조6,170억 원을 순매도했는데도 달러 약세가 원화를 받쳤다(뉴스핌·이데일리). 원자재는 엇갈렸다 — WTI +0.90%(102.92달러) vs 브렌트 −2.27%(112.27달러). 더스트리트에 따르면 호르무즈 해협 유조선 기뢰 피격 주장(이란)과 후티의 사우디 미사일 공격, 카타르 중재·미-이란 협상 재개 움직임이 같은 날 겹쳤다. 금은 −3.63%(3,884.90달러, 로이터 기준 2026년 누적 −10%), 은 −6.2%, 비트코인은 바이낸스 63억 달러 해킹에 7만7천 달러 아래(실행 시점 76,773달러)다.
필라델피아 반도체 10,688.80, 10월 −15.4%로 20거래일 최저 종가
필라델피아 반도체 지수(SOX)는 10월 30일 −5.75% 갭으로 열어 장중 10,439(−9.4%)까지 밀린 뒤 범위의 절반을 되찾아 10,688.80에 끝났다. S&P500은 −1.16% 갭으로 시작해 7,527.56까지 내렸다가 범위의 48% 지점, 다우는 보합에서 열어 종일 밀려 범위의 25% 지점에서 마감했다. 더스트리트에 따르면 거의 70%의 미국 종목이 내렸고, 뉴스핌 기준 NYSE 하락 대 상승 1.8대 1, 나스닥 3.11대 1, 나스닥 신저가 290개 vs 신고가 62개다.
S&P500·나스닥·SOX 모두 2일 연속 하락이며 누적 −2.1%·−4.2%·−8.5%다. 세 지수 모두 9월 30일 이후 가장 낮은 종가이고, 로이터 기준 나스닥은 종가 고점 대비 −7.8%, 나스닥100은 −10% 조정 문턱이다. 한 달 누적을 늘어놓으면 SOX −15.4% ≪ 나스닥 −5.3% < S&P500 −0.9% < 러셀2000 +0.5% < 다우 +1.7% — 반도체가 나스닥 낙폭의 대부분을 설명한다.
| 지수 | 시가 | 저가 | 종가 |
|---|---|---|---|
| S&P500 (−1.82%) | 7,631.07 | 7,527.56 | 7,580.07 |
| 나스닥 (−2.86%) | 25,592.49 | 25,177.33 | 25,437.00 |
| 나스닥100 (−3.46%) | 28,604.92 | 28,093.24 | 28,384.85 |
| 다우 (−1.09%) | 52,383.90 | 51,563.76 | 51,770.31 |
| 러셀2000 (−1.66%) | 2,838.77 | 2,787.12 | 2,811.84 |
| 반도체 SOX (−7.20%) | 10,855.81 | 10,439.01 | 10,688.80 |
동일가중 S&P500(RSP)은 −0.79%로 시가총액 가중 지수보다 1.03%p 덜 빠졌고, 러셀2000(−1.66%)도 0.16%p 덜 빠졌다. 변동성지수(VIX)는 장중 23.93(6월 이후 최고 수준·더스트리트)까지 치솟았다가 19.42로 돌아왔다 — 최근 한 달 중 10월 16일(19.99) 다음으로 높은 종가다.
11개 섹터 중 6개 상승 — 지수 하락은 기술·커뮤니케이션 두 섹터 몫
섹터 SPDR ETF 기준 10월 30일에는 11개 섹터 중 6개가 올랐다. 에너지 +1.91%(3일 연속), 필수소비재 +1.41%, 유틸리티 +0.67%가 앞섰고 기술 −4.89%(한 달 최저), 산업재 −1.60%, 커뮤니케이션 −1.29%(8일 연속 하락)가 뒤였다. 헬스케어·에너지·유틸리티·소재·부동산은 최근 한 달 최고 종가 부근에 있다. 반도체 ETF(SMH)는 −6.98%로 한 달 −14.2%다.
빅테크 8종목 전부 하락, AI 인프라는 실적이 좋아도 팔렸다
빅테크 8종목은 10월 30일 모두 내렸고 브로드컴 −5.48%, 엔비디아 −4.22%가 가장 컸다. 마이크로소프트는 분기 설비투자 452억 달러로 컨센서스 507억 달러를 밑돌았고(24/7 월스트리트) 애저 +48%, 메타는 2026년 설비투자 하한을 1,350억 달러로 올렸다. AI 인프라 10종목도 전부 내렸는데, 델 −10.77%, 코어위브 −9.66%, 아리스타 −8.34%(11월 3일 실적) 순이다.
탭에는 반도체 주간·한 달 등락, AI 인프라의 병목, 특징주와 투자의견 변경(전망), 시간외를 묶었다.
주간·한 달
장비주는 주간 플러스
샌디스크
병목이 옮겨 가는 곳
메모리 인플레이션의 양면
10월 한 달
레딧 −29.3%
에너지·방어주
암호화폐·금융
투자의견(전망)
10월 30일 마감 뒤
10월 29일 마감 뒤(참고)
인텔 4분기 가이던스 150~160억 달러, 왜 컨센서스 170.8억을 못 넘었나?
인텔의 4분기 매출 가이던스가 컨센서스를 밑돈 이유는 메모리 가격 급등으로 PC 제조사가 CPU 주문을 줄였기 때문이다(비즈니스인사이더). 인베스팅닷컴에 따르면 3분기는 EPS 0.52달러(컨센서스 0.40)·매출 165억 달러(+21%)·조정 매출총이익률 44.1%로 좋았고, 데이터센터·AI 부문은 +78%(73억 달러)로 15년 만에 최고 성장이었다. 문제는 4분기다 — 클라이언트(PC) 매출 20% 이상 감소 전망, 이스라엘 공장 2주 가동 중단으로 약 3억 달러 추가 손실, 매출총이익률 38%.
진스너 CFO는 "메모리 공급·가격이 정상화되기 전엔 지속적 회복을 기대하지 않는다"고 했고, 탄 CEO는 "업계가 역사상 가장 심각한 공급 부족 중 하나를 겪고 있다"고 했다. 주가는 −28.58%(1974년 이후 최악·더스트리트, 뉴스핌은 1982년 집계 이래), 거래량 4.5억 주로 3개월 평균의 4배였다. 24/7 월스트리트는 미 상무부 보유 지분 가치가 하루 100억 달러 넘게 줄었다고 전했다.
알파벳·아마존 — "수요는 좋은데 현금이 나간다". 알파벳(10월 29일 마감 뒤)은 EPS 2.12달러(컨센서스 하회, 지분증권 손실 87억 달러 반영), 검색 매출 약 630억 달러(+12%, 추정 약 650억 하회), 구글클라우드 약 307억 달러(두 배 이상), 3분기 설비투자 513.6억 달러, 잉여현금흐름 약 −90억 달러였고 시가총액 약 4,960억 달러가 하루에 사라졌다(야후파이낸스). 아마존은 매출 2,019억 달러(+12%, 예상 2,021억 소폭 하회), EPS 1.89달러(예상 1.96 하회), AWS 460억 달러(+39.3%, 5년 만에 최고), 12개월 잉여현금흐름 −424억 달러, 장기부채 9개월 새 1,075억 달러 증가, 2026년 설비투자 약 2,200억 달러 유지에 2027년은 "의미 있게 더"(테크로이). 캐피털이코노믹스 히긴스는 "하이퍼스케일러 설비투자 붐이 외부 조달에 부분적으로 의존하기 시작했다"고 봤다.
10월 30일 외신 10건 — 인텔·알파벳·아마존·바이낸스·호르무즈
최근 24시간 안에 게재된 기사만 골랐다. 제목을 누르면 배경과 짚어볼 점이 펼쳐진다.
1 인텔은 왜 하루에 28.6% 빠졌나? +
3분기 매출 165억 달러·EPS 0.52로 컨센서스를 넘었지만 4분기 가이던스 150~160억 달러(기대 170.8억)와 매출총이익률 38%가 메모리 비용·PC 부진을 드러냈다. 데이터센터·AI 부문은 +78%다(인베스팅닷컴·비즈니스인사이더).
메모리 가격 상승이 메모리 업체엔 호재, 세트·CPU 업체엔 악재로 갈리는 구도가 숫자로 확인됐다.2 아마존, 2,200억 달러 설비투자 유지에 잉여현금흐름 −424억 달러 +
AWS +39%·영업이익 178억 달러는 호조였지만 12개월 잉여현금흐름은 −424억 달러(1년 전 +148억), 9개월 새 장기부채가 1,075억 달러 늘었다. 재시 CEO는 2027년 설비투자가 "의미 있게 더" 크다고 했다(테크로이).
하이퍼스케일러의 투자 재원이 현금에서 부채로 옮겨 가는 전환점이다.3 알파벳은 왜 상장 이래 최대 낙폭을 기록했나? +
검색 매출 +12%(약 630억 달러)가 추정 약 650억을 밑돌았고 잉여현금흐름이 약 −90억 달러로 돌아섰다. 구글클라우드는 두 배 이상 성장, 제미나이 앱 사용자 10억 명 돌파. 시가총액 약 4,960억 달러 증발은 미 상장사 하루 손실 2위다(야후파이낸스).
"AI가 검색을 잠식하는가"는 레딧·핀터레스트 급락과 같은 질문이다.4 MS·구글, 설비투자 전망 상향 보류 — "3자 용량 인도 지연" +
마이크로소프트 분기 설비투자 452억 달러는 컨센서스 507억 달러를 밑돌았고, 2026 역년 설비투자를 1,750억→1,700억 달러로 조정하되 다음 분기는 500억 초과로 봤다. 후드 CFO는 "수요가 공급을 계속 초과한다"고 했다(24/7 월스트리트·456X).
못 쓴 돈은 수요 부족이 아니라 전력·기판·메모리 병목 때문이라는 설명이다 — 공급망 하류에 주문이 밀려 있다는 뜻이기도 하다.5 레딧 −29%, 구글 AI 검색이 유입을 얼마나 줄였나? +
주당 100만 건 이상의 검색 유입이 사라졌다는 설명(캐피털닷컴 마데이라)과 함께 4분기 일간 활성 방문자 "낮은 두 자릿수 %" 감소를 경고했다. 11개 이상 증권사가 목표가를 내렸고, 구글클라우드 계약은 2029년까지 5.8억 달러다(로이터).
AI 검색의 수혜자(구글)와 피해자(콘텐츠 플랫폼)가 같은 날 함께 빠졌다.6 바이낸스 63억 달러 해킹, 비트코인 한 달 만에 7만7천 달러 아래 +
약 30억 달러를 동결했고 개발자 노트북 침해 가능성을 거론하며 48시간 내 출금 재개를 예고했다. 코인베이스·스트래티지·로빈후드가 급락했다(더스트리트·뉴스핌).
위험자산 전반이 빠지는 날 암호화폐 고유 악재가 겹쳤다.7 호르무즈 기뢰 피격 주장 vs 미-이란 협상 재개 — WTI +0.9%, 브렌트 −2.3% +
이란은 유조선 4척의 기뢰 접촉을 주장했고 CENTCOM은 "남부 항로는 안전"이라고 했다. 카타르 중재자가 테헤란으로 복귀했고 트럼프는 "곧 끝난다"고 말했다. 정제마진 사상 최고로 셰브론·엑슨 이익이 상회했다(더스트리트).
11월 3일 중간선거 전 휴전 여부가 에너지·정유주의 변수다.8 삼성 3분기 영업이익 107.4조 원, HBM4 매출 전분기 3배 +
456X 브리프 정리에 따르면 삼성 2026년 설비투자 84.4조 원(반도체 76.8조), SK하이닉스 범용 DRAM 가격 +27%(노무라 추정), 마이크론은 26개 고객 장기계약에 320억 달러 예치를 받았다. 한 매체 값이다.
금요일 미국 메모리주 급락에도 공급 계약 구조는 2030년까지 묶여 있다 — 가격 정점 논쟁과 물량 확보는 별개 축이다.9 중간선거 결과는 AI주에 어떤 변수가 되나? +
체리레인 메클러는 "민주당 압승은 AI·기술주에 부정적으로 받아들여질 것"이라며 데이터센터·AI 규제 강화 관측을 전했고(뉴스핌), 블룸버그는 "빅테크, 중간선거 뒤 AI 규제 싸움 준비"라는 제목으로 다뤘다(본문 미확인).
선거 결과에 따라 전력·데이터센터 인허가 속도가 바뀔 수 있다.10 샌디스크 8대 1 분할·실적 상회에도 −13% +
장기 고객계약 잔여 성과의무 889억 달러(456X)에도 "메모리 가격 정점" 우려가 앞섰다(글로벌이코노믹·더스트리트).
가격 정점 우려가 사이클 주식의 밸류에이션을 먼저 때렸다.11월 2일 월요일 한국 장, 코스피 5,730.74에서 무엇을 볼까
코스피는 10월 30일 5,730.74(−206.92, −3.48%)로 마감했고 장중 5,599.42까지 밀려 매도 사이드카(10:04)가 발동했다. 코스닥은 724.38(−28.85, −3.83%). 뉴스핌에 따르면 외국인은 코스피에서 1조6,170억 원을 순매도했고 개인 +6,207억, 기관 +7,424억 원이 받았다. 삼성전자 225,000원(−3.02%), SK하이닉스 1,418,000원(−7.08%), 삼성바이오로직스 +8.86%, 현대차 −3.59%, LG에너지솔루션 +0.98%. 10월 31일(토)은 휴장이라 다음 개장일은 11월 2일(월)이다.
| 미국에서 움직인 것 | 수치 | 국내에서 연결될 수 있는 곳 |
|---|---|---|
| 반도체 SOX −7.2% · 마이크론 −5.3% · 인텔 −28.6% | SMH 한 달 −14.2% | 삼성전자·SK하이닉스 — 금요일에 이미 −3%·−7% 반영. SK하이닉스 ADR −7.95%(주간 +4.6%) |
| 장비 AMAT −7.5% · 램리서치 −6.0% · KLA −5.7% | 주간 +3~8% | 국내 장비주(금요일 코스닥 장비주 −6~8%)와 방향 비교 |
| 버티브 −5.5%(주간 +16.4%) · 델 −10.8% · 아리스타 −8.3% | AI 인프라 투매 | 전력기기·전선·기판 — "수요는 공급 초과"(MS)와 투매 사이 |
| 테슬라 −0.9% | 주간 +7.4% | 2차전지 — 미국 뉴스 재료는 없음 |
| 10년물 4.93%(−6bp) · 달러 101.96 · 원/달러 1,332원 | 금리↓ 달러↓ | 외국인 수급은 환율 쪽 우호, 위험 선호 쪽 비우호 |
| EWY −5.52%(주간 +0.1%) · 코스피200 야간선물 872.45 | 현물 대비 −3.0% | 월요일 개장 참고치 — 02:07 거래 중 값(증권플러스) |
| 쿠팡 −1.4% · KB ADR −1.6% · 포스코 ADR −2.4% | ADR 약세 | 포스코홀딩스는 11월 2일 장 전 실적 예정(스톡타이탄) |
국내 일정: 11월 1일 10월 수출입 동향(산업통상부, 시각 확인 불가), 10월 소비자물가(통계청, 날짜 확인 불가). 삼성전자 잔여 주주환원 집행 계획은 2027년 1월 확정(뉴스핌). 아래 환산기는 나스닥100 −3.46%·S&P500 −1.82%·원/달러 −0.52%만 적용한 단순 추정이다.
나스닥100 −3.46% · S&P500 −1.82% · 원/달러 −0.52%(전일 아침 이후 · KRW=X)만 적용한 단순 추정이다. 실제 보유 종목·환전 시점·배당·수수료·세금을 반영하지 않으며 투자 판단의 근거로 쓰기 위한 값이 아니다.
11월 2~6일 일정: 중간선거·애플·AMD·퀄컴·10월 고용보고서
11월 2~6일 미국 일정은 화요일 중간선거와 금요일 10월 고용보고서가 축이고, 그 사이에 애플·AMD·퀄컴·Arm·팰런티어·아리스타 실적이 들어간다. 컨센서스는 출처마다 달라 범위로 적었다(나스닥·블룸버그/ALM·캘큘레이티드리스크·티커데일리). 휴장은 없다.
연준 인사 연설·국채 입찰 일정은 확인 불가(리펀딩 발표만 확인).