미국 증시, 젠슨 황 사임보다 금리 5.1%가 무거웠나

나스닥은 왜 −1.47%로 열리고도 −0.39%에서 막았나

나스닥 종합지수는 11월 12일 −1.47% 갭 하락으로 출발했지만 장중 +0.51%까지 올랐다가 25,366.09(−0.39%)로 끝났다. 엔비디아가 낙폭의 3분의 2를 되돌렸고 AMD와 브로드컴이 5% 넘게 오른 덕이다. S&P500은 시가(7,550.84)가 곧 저가였고 7,652.76까지 올랐다가 하루 범위의 41% 자리인 7,592.40에서 마감했다.

장 후반에 약했던 쪽은 기술주가 아니었다. 다우는 하루 범위의 5%, 러셀2000은 6% 자리에서 끝났다. 금리가 오후 들어 더 오르면서 중소형주와 경기민감주가 밀렸다. 4대 지수 모두 하루 만에 반락했지만 11월 6일 종가와 견주면 S&P500 +2.92%, 나스닥 +3.20%, 필라델피아 반도체 +11.89%로 아직 반등 구간 안에 있다.

한 달로 넓히면 조정의 무게가 어디에 실렸는지 보인다. 10월 13일 종가 대비 필라델피아 반도체는 −13.94%, 나스닥100은 −7.46%, S&P500은 −2.73%인데 다우는 +1.21%, 러셀2000은 +0.56%다. S&P500 종가 7,592.40은 최근 20거래일 저점인 11월 5일 7,353.73보다 3.25% 높고, 고점인 10월 21일 7,757.17보다 2.12% 낮다.

엔비디아 발표문에는 무엇이 있고 무엇이 없나

엔비디아는 11월 12일 젠슨 황이 사장·CEO·이사직에서 즉시 물러났다고 발표했다. 엔비디아 발표문에 따르면 콜레트 크레스 최고재무책임자(CFO)가 임시 CEO를 겸하고, 하비 존스가 회사의 첫 이사회 의장을 맡으며, 이사회는 사내외 후보를 대상으로 후임을 찾는다. 3분기 실적 발표는 예정대로 11월 17일(화) 장 마감 뒤, 한국시간으로 18일(수) 06:20경이다.

발표문에 없는 것은 두 가지다. 실적 전망을 다시 확인한다는 문장이 없고, 후임을 언제까지 정하겠다는 시한도 없다. 로이터 등은 사임이 황 CEO의 사생활과 중국 정보기관 연계 의혹 보도 뒤에 이뤄졌다고 전했다. 의혹 자체는 확인된 사실이 아니고, 이사회는 앞서 기밀이 새어 나갔다고 볼 근거가 없다고 밝혔다.

주가는 시가 151.01달러(−13.1%)에서 출발해 장중 148.80달러까지 밀렸다가 166.19달러로 끝났다. 저가에서 11.7% 되돌린 셈이다. 거래량은 약 7.4억 주로 모틀리풀이 적은 평균(약 1.3억 주)의 5배를 넘었다. 최근 5개 봉 누적은 −10.96%, 10월 13일 종가 대비는 −27.28%다.

월가의 반응은 엔비디아 하향과 경쟁사 상향으로 갈렸다. 에버코어 ISI와 번스타인이 투자의견과 목표가를 낮췄고 윌리엄 블레어·오펜하이머도 의견을 내렸다. 윌리엄 블레어는 같은 날 AMD를 아웃퍼폼으로 올렸다. 낮춘 목표가 186~200달러도 종가보다 12~20% 높다는 점은 함께 봐야 한다. 목표가는 전망이다.

아전트캐피털의 제드 엘러브룩 포트폴리오 매니저는 미국 CNBC에서 엔비디아라는 한 기업의 일과 인공지능(AI) 반도체 수요는 별개라고 말했다. 이날 시세도 그 구분대로 움직였다. 주문형 칩의 브로드컴, 경쟁 그래픽처리장치(GPU)의 AMD, 네트워킹의 아리스타가 올랐고 전날 11.89% 뛴 마이크론과 장비주에서는 차익 실현이 나왔다.

10년물 5.103%, 5거래일 만에 26.6bp 오른 이유 셋

미 10년물 국채 금리는 11월 12일 5.103%로 11월 10일보다 12.0bp 올랐고, 11월 5일(4.837%)과 견주면 5거래일에 26.6bp 올랐다. 이유는 셋이다. 첫째, 11월 10일 나온 10월 소비자물가(CPI)가 전월 대비 0.4% 올라 예상(0.3%)을 넘었다(이데일리 보도). 둘째, 트럼프 대통령이 12일 이란과 합의가 필요 없다고 밝히고 사우디 석유시설 공격 주장이 겹치며 브렌트유가 3.24% 올랐다. 셋째, 250억 달러 규모 30년물 입찰에서 수요가 약했다.

금리선물 시장은 12월 9일 연방공개시장위원회(FOMC)의 인상을 기정사실로 본다. 시카고상품거래소 페드워치는 0.25%포인트 인상 88.3%, 0.50%포인트 인상 11.7%를 반영했다(아주경제 보도). 10년물과 5년물의 차이는 15.8bp로 11월 10일(17.6bp)보다 좁아졌다.

달러인덱스는 103.18로 사흘 연속 올라 최근 한 달 일봉 가운데 가장 높다. 금리와 달러가 함께 오르자 금 선물은 3,881.70달러로 2.97% 내려 4,000달러 아래로 갔고, 비트코인도 조회 시점 기준 71,392달러로 3.48% 낮았다. 금과 구리(6.19달러, −1.30%), 비트코인 모두 최근 한 달 일봉 가운데 가장 낮은 값이다.

유가는 일봉의 마지막 체결가다. 기사에 실린 정산가는 WTI 88.74달러, 브렌트 95.82달러다. 호르무즈 해협 유조선 피격은 이란군의 주장이며 독립적으로 확인되지 않았다.

에너지 +1.51% 하나만 오르고 열 섹터가 내렸다

S&P500 11개 섹터 가운데 11월 12일에 오른 것은 에너지(+1.51%)뿐이다. 유가가 오른 덕이고, 에너지 섹터 ETF는 나흘 연속 올랐다. 가장 많이 내린 것은 소재(−1.28%)·커뮤니케이션(−0.96%)·산업재(−0.89%)·금융(−0.72%)이다. 엔비디아가 든 기술 섹터는 −0.34%로 오히려 덜 내렸다.

500개 종목을 같은 비중으로 담는 동일가중 S&P500 ETF는 0.87% 내려 시가총액 가중 지수보다 0.51%포인트 더 약했다. 지수가 0.35% 하락에 그친 것은 알파벳·브로드컴·테슬라 같은 대형주가 받쳤기 때문이고, 보통 종목의 하루는 그보다 나빴다.

마이크론 −1.59%, 어플라이드 −3.58% — 반도체는 엔비디아 밖에서도 쉬어 갔다

필라델피아 반도체지수는 11월 12일 −3.69%로 열려 −0.54%(10,506.67)까지 낙폭을 줄였다. 지수를 끌어올린 것은 AMD와 브로드컴이고, 메모리와 장비는 전날 급등분을 덜어냈다. 마이크론은 전날 11.89% 오른 뒤 1.59% 내렸고, 장 마감 뒤 실적을 앞둔 어플라이드 머티어리얼즈는 3.58% 내렸다.

종목별 메모는 네 묶음으로 나눴다. 시간외 등락은 일봉에 없어 기사 값이며 기준 시각을 함께 적었다.

젠슨 황 사임 뒤 24시간, 의회·중국·월가는 어떻게 움직였나

11월 12일 하루의 외신은 엔비디아 사임 발표에서 수출 통제와 AI 인프라 자금 조달로 번졌다. 제목을 누르면 배경과 짚어볼 점이 펼쳐진다.

11월 13일 한국 장, 한국 ETF −1.64%가 먼저 말해 주는 것

미국에 상장된 한국 상장지수펀드(MSCI 한국 ETF)는 11월 12일 145.38달러로 1.64% 내렸다. SK하이닉스 미국 예탁증서는 3.19%, 쿠팡은 4.38%, KB금융 예탁증서는 1.19% 내렸다. 프라임경제에 따르면 코스피는 11월 12일 5,342.73(−0.61%), 코스닥은 696.53(−1.22%)으로 마감했고 외국인은 코스피에서 3,708억 원을 순매수했다. 이 값이 13일 장의 기준점이다.

원/달러는 서울 15:30 종가가 1,330.7원(−2.9원)이었고 미국 마감 뒤 조회한 시세는 1,334.91원으로 약 4.2원 높다. 코스피200 야간선물과 원/달러 야간 02:00 종가, 역외 선물환은 확인하지 못했다.

미국 주식을 원화로 들고 있다면 지수 등락과 환율 변화를 함께 넣어 하루 변동을 어림해 볼 수 있다.

나스닥100 −0.30% · S&P500 −0.35% · 원/달러 −0.12%(전일 아침 이후 · KRW=X)만 적용한 단순 추정이다. 실제 보유 종목·환전 시점·배당·수수료·세금을 반영하지 않으며 투자 판단의 근거로 쓰기 위한 값이 아니다.

11월 13일 밤 생산자물가부터 18일 엔비디아 실적까지

미국 증시의 다음 재료는 11월 13일(금) 22:30에 나오는 10월 생산자물가다. 소비자물가가 예상을 넘은 직후라 12월 인상 폭 기대(0.50%포인트 11.7%)를 움직일 수 있다. 그다음은 18일(수) 새벽의 엔비디아 실적이다.