02반전의 해부
역전의 3시간 — 다섯 장면
스크롤하면 장면이 바뀐다. 실적 보도자료가 나온 16시 20분부터 애프터마켓 +4.46%로 굳은 18시까지, 시장의 판단이 무엇 때문에 뒤집혔는지 순서대로 따라간다.
실적 보도자료의 숫자는 흠잡을 데가 없었다. 매출·데이터센터·EPS가 모두 컨센서스를 넘었고, 5분기 연속 상회다.
ET 16:20 KST 8/27 05:20
완벽한 성적표가 나왔다
매출 962.2억 달러(+106%), 데이터센터 890.2억 달러(+117%), 조정 EPS 2.22달러. 3분기 가이던스도 1,080억 달러로 전년비 +89%였다. 그런데 주가는 오르지 않았다.
ET ~16:54 KST 05:54
한 줄이 모든 숫자를 이겼다
3분기 조정 총마진 가이던스 74.0%(±50bp). 직전 분기 75.0%에서 1%p 낮아진 이 한 줄이 시장의 시선을 붙잡았다. 콜 개시 30분 전, 낙폭은 −1.3%였다.
ET 17:00 KST 06:00
백로그 2조 달러
콜렛 크레스 CFO가 발언을 시작하자 주가가 반등하기 시작했다. 참고로 빅테크 클라우드 백로그 합계가 최근 2.3조 달러로 집계됐는데, 엔비디아 단독 백로그가 그에 근접한다는 뜻이다.
ET ~17:05 KST 06:05
내년 capex는 1.3조 달러
시장 컨센서스는 2026년 7,750억~8,000억 달러 수준이었다. 크레스가 제시한 2027년 1.3조 달러는 여기서 한 단계 더 나아간 숫자다. 램리서치 +1.90%, ASML +1.74%, 어플라이드 +1.10%가 뒤따랐다.
ET 17:10~18:00 KST 06:10~07:00
AWS가 GPU 200만 개를 더 받는다
같은 날 발표된 AWS 파트너십 확대는 2027~28년 GPU 200만 개 추가 공급과 Vera CPU·NVLink Fusion을 포함한다. "하이퍼스케일러 자체 칩이 엔비디아의 구조적 리스크"라는 논점에, 최소한 AWS 쪽에서는 병행 채택이라는 답이 나왔다. 주가는 한때 +5%에 근접한 뒤 +4.46%에 안착했다.