출발점 — 11,824
11,824.00AI 인프라 투자 사이클에 대한 낙관이 유지되던 지점. 이후 나흘간의 모든 등락은 이 숫자를 기준으로 읽어야 한다.
시그니처 · 나흘간의 궤적
장면 1 · 9월 11일 (금)
장면 2 · 9월 14일 (월)
장면 3 · 9월 15일 (화)
장면 4 · 9월 16일 (수)
장면 5 · 9월 17일 (목)
필라델피아 반도체지수, 9월 11일 → 9월 17일
하루치 등락만 보면 "반도체가 3% 올랐다"가 전부다. 그런데 이번 주는 급락과 반등이 한 주 안에 다 들어 있었다. 다섯 장면으로 나눠서 봐야 지금 위치가 보인다.
9월 11일(금) — 이번 주가 시작되기 전 마지막 종가. SOX는 11,824였다.
에세이 한 편에 무너진 날
-5.86%앤트로픽 CEO 다리오 아모데이가 주말에 "AI 모델 능력 향상 속도를 늦춰야 한다"는 에세이를 발표하고, 샘 올트먼이 "속도 조절이 중단을 의미하지는 않는다"며 동조했다. 마이크론 -6%, SK하이닉스 -7%로 메모리가 낙폭을 주도했다. 나스닥100은 -2%였으니, 메모리가 지수의 3배 넘게 맞은 셈이다.
바닥에서 나온 진짜 뉴스
+0.40%같은 날 산타클라라 AI 인프라 서밋에서 인텔 CEO 립부 탄이 메모리 가격이 5~7배 올랐다고 밝히고 2027년 병목 악화를 경고했다. 시장은 이날 거의 반응하지 않았다. 이틀 뒤 이 발언이 메모리주 랠리의 연료가 된다.
연준이 금리를 올렸다
+0.63%FOMC가 만장일치(12-0)로 25bp 인상, 목표범위를 3.75~4.00%로 올렸다. 2023년 7월 이후 첫 인상이다. 점도표는 2026년 추가 1회·2027년 1회를 시사했다. S&P500 -0.5%, 다우 -1.2%로 마감했고 10년물 금리는 5.006%까지 올랐다. 반도체는 의외로 소폭 상승으로 버텼다.
하루 만의 되돌림
+3.14%10년물 금리가 4.947%로 5% 아래로 내려오고 유가가 -1.38% 빠지자 위험자산이 일제히 반등했다. SOX는 3거래일 연속 상승. 다만 9월 11일 종가 대비로는 여전히 -1.90%다. 되돌림은 절반쯤 진행된 상태다.